ABD'nin İran'ı bombalaması, borsa üzerinde ne gibi etkiler yaratır? İran'ın tutumuna dünya dikkat kesildi | Okamoto Heihachirou'nun ABD Hisse Senedi Ustası Olma Yolu | Manekuri Monex Securities'in yatırım bilgileri ve parayla ilgili yararlı medya.
2025 yılının Haziran ayının 3. haftasında (16 Haziran haftası) ABD Hisse Senedi Piyasası, hafta başında nispeten sakin bir fiyat hareketi sergilemesine rağmen, hafta sonuna doğru bu durum tamamen değişti.
İran’a yönelik tutum hakkında "2 hafta içinde karar vereceğiz" diyen ABD Başkanı Trump, süreyi beklemeden, Japonya saatiyle 22 Haziran Pazar sabahı, ABD ordusunun İran’ın nükleer tesislerine hava saldırısı düzenlemesini gerçekleştirdi. Bu ani askeri eylemle birlikte, Orta Doğu bölgesindeki gerginlik bir anda arttı ve piyasaların "potansiyel risk" olarak algıladığı jeopolitik endişeler, bir gecede "gerçek bir şok" haline dönüştü. Bu karar, Trump’ın Amerika’ya büyük riskler yükleyen "son derece tehlikeli bir kumar" oynamaya karar verdiğini ifade ediyor.
Orta Doğu gerginliği ve faiz indirim beklentilerinin iç içe geçtiği geçen hafta (16 Haziran haftası) ABD Hisse Senedi Piyasası
Geçen hafta (16 Haziran haftası) piyasanın hafta başında nispeten istikrarlı bir şekilde seyrettiği, öncesindeki Orta Doğu durumunda belirli bir sakinliğin gözlemlenmesi ve faiz indirimine yönelik beklentilerin yeniden canlanmasının arka planında yer almaktadır. Özellikle, İran hükümeti yetkilisinin uranyum zenginleştirmeye yönelik müzakerelerde olumlu bir tutum sergilemesi, çatışmanın yoğunlaşmasını önleme çabası olarak olumlu karşılandı.
Ayrıca, FRB (ABD Hisse Senedi Piyasası) üyesi Waller, "Enflasyonun yavaşlaması devam ederse, Temmuz'da faiz indiriminin gündeme gelebileceğini" açıkça belirttiği için, para politikası beklentileri borsa piyasasını destekledi. Bu tür olumlu faktörlerin bir araya gelmesi ve jeopolitik endişelerin geçici olarak gerilemesiyle, yatırımcı psikolojisi belirli bir rahatlama hissine kapıldı.
Yine de, hafta boyunca bakıldığında, piyasa biraz yön eksikliği gösterdi. S&P500 Endeksi haftalık %0,15'lik bir düşüş yaşarken, Nasdaq 100 Endeksi %0,02'lik bir kayıp ile, her ikisi de hafif bir düzeltme ile sınırlı kalmış ve aslında yatay bir seyirle sonlanmıştır.
FOMC sonrasında yön duygusunun zayıf olduğu bir gelişme
19 Haziran (Çarşamba) tarihinde FOMC (ABD Hisse Senedi Piyasası) toplandı ve piyasa beklentilerine göre politika faizi sabit tutuldu. Aynı anda açıklanan "nokta grafiği (politika faiz beklentisi)" ile yıl içinde 2 kez faiz indirimine gidileceği belirtildi ve piyasa bunu "güvercin tarafında (para genişletici)" olarak değerlendirdi.
Ancak, Fed Başkanı Powell, basın toplantısında "Enflasyonun kalıcı olarak düştüğüne dair net bir kanıt gerekmektedir" diyerek temkinli tutumunu sürdürdü. Bu nedenle, faiz indirimine yönelik aceleci bir tutum olarak algılanmadı ve hafif bir bekleme havası yayıldı. Ayrıca, perakende satışlar gibi bazı ekonomik göstergelerin beklentilerin altında kalması, ekonomik yavaşlama endişelerini yeniden alevlendirdi ve haftanın ilerleyen günlerinde bazı kar realizasyonu satışları görüldü.
Ve 22 Haziran Pazar sabahı, ABD'nin İran içindeki nükleer tesislere hava saldırısı düzenlediğine dair haberler geldi. Beyaz Saray'da bir konuşma yapan ABD Başkanı Trump, "İran'ın ana nükleer tesisleri tamamen yok edildi. İran misilleme yaparsa, daha fazla saldırıya maruz kalacaklar" dedi.
ABD'nin askeri eylemlerinin, 12 Haziran'da başlayan İsrail'in "Yükselen Aslan" operasyonuyla koordineli bir şekilde gerçekleştirildiği ve öncesinde İran'ın hava savunma sisteminin tamamen yok edildiği, operasyonun başarısının anahtarı olduğu görünmektedir.
Bu hava saldırısının Ortadoğu'daki gerilimi geçici olarak hafifletmek için "sonun başlangıcı" mı olacağı, yoksa misilleme ve kaos zincirine yol açacak "yeni bir dönemin başlangıcı" mı olacağı, büyük ölçüde İran'ın gelecekte vereceği tepkiye bağlı olacaktır. İran Dışişleri Bakanı Abbas Araghchi, ABD'yi "güç kullanarak barışçıl diyalog şansını boşa harcamakla" suçladı ve misillemeye işaret etti.
ABD NBC’nin haber programına katılan ABD Başkan Yardımcısı Pence, "Biz İran'ın kendisiyle değil, nükleer geliştirme programıyla savaşıyoruz" şeklinde konuşarak diplomatik bir çözüm isteğini dile getirdi. ABD Savunma Bakanı Esper de "Rejim değişikliği amacı gütmeyen bir operasyon değil" vurgusunu yaptı ancak ABD Başkanı Trump, birkaç saat sonra kendi sosyal medya hesabında "Eğer İran'ı yeniden büyük bir ülke yapamazsak, neden rejim değişikliği olmamalı?" sorusunu yöneltti ve "MIGA (Make Iran Great Again) = İran'ı yeniden büyük bir ülke yapın" sloganıyla paylaşımını sonlandırdı.
Şu anda durum son derece değişken ve tahmin edilemez bir durum devam ediyor.
O halde, bunun borsa üzerindeki etkilerini düşünelim. Geçen hafta (16 Haziran haftası) VIX endeksi (korku endeksi) 20'yi aştı ve jeopolitik risklerin yatırımcı psikolojisini soğuttuğunu gösterdi. Ancak, geçmişteki Orta Doğu krizlerine baktığımızda, kısa vadeli şoklar sonrasında hisse senetlerinin düştüğünde piyasanın toparlanma eğiliminde olduğu görülmektedir, bu nedenle bu kez de benzer bir modelin ortaya çıkma olasılığı yadsınamaz.
İlginç bir şekilde, İsrail MSCI Hisse Senedi Endeksi, 13 Haziran Cuma günü İsrail'in İran'a karşı önleyici saldırıya başlamasından bu yana %2,6 artış göstererek tarihinin en yüksek seviyesini güncellemektedir. Söz konusu endeks, Hamas'ın 7 Ekim 2023'teki saldırısının (yaklaşık 1,200 İsraillinin öldürüldüğü ve yaklaşık 250 kişinin rehine alındığı) üzerinden 20 gün geçtikten sonra, 27 Ekim'den itibaren %79,9'luk bir artış kaydetmiştir.
Orta Doğu'daki jeopolitik gelişmeleri doğru bir şekilde tahmin etmek son derece zordur, ancak bu İsrail Hisse Senedi Piyasası'nın gücü, İran'ın nükleer silah geliştirme kapasitesinin caydırıldığına dair bir sonuç olarak bölgedeki yapısal dönüşümün başladığını düşündürebilir. Pazar, yalnızca geçici bir askeri çatışmanın ötesinde, daha uzun vadeli ve köklü bir jeopolitik yeniden yapılanmanın belirtilerini içeri almaya başlamış olabilir.
Yine de, bazı olumsuz senaryoları göz önünde bulundurmalısınız.
Öncelikle, İran'ın misilleme eylemleri konusunda endişeler var. İsrail veya Orta Doğu'daki ABD askeri üsleri ya da ABD anakarasına doğrudan saldırılar, ya da Hizbullah ve Husiler gibi vekil güçler tarafından dolaylı saldırılar olması mümkün. Füzeler, insansız hava araçları ve hatta siber saldırılar da seçenekler arasında olacaktır.
Son olarak, ham petrol fiyatlarındaki artışın küresel ekonomi üzerindeki etkisini de göz ardı edemeyiz. Dünyanın petrol talebinin %20'sinin geçtiği söylenen Hürmüz Boğazı çevresindeki gerginlik devam ederse, ham petrol arzı konusunda endişeler artacak ve fiyatların daha da yükselme riski olacaktır. Gerçekten de, Haziran ayı itibarıyla ham petrol fiyatları zaten %20'den fazla artmış durumda ve enflasyon baskılarının yeniden canlanması endişe veriyor.
Ayrıca, FRB'nin para politikası üzerinde de gölge düşürebilir. Enflasyonun yeniden hızlanması, Temmuz'daki faiz indirimi beklentilerinin geri çekilmesine neden olursa, hisse senedi piyasası için ters rüzgar oluşturma riski vardır.
Jeopolitik risklerin piyasayı sarstığı bir dönem, yatırımcılar için gereken tutum nedir?
Böyle bir belirsizlik ortamında, kısa vadeli fiyat dalgalanmalarına aşırı tepki verme eğilimi göstermek kaçınılmazdır. Ancak, bu nedenle soğukkanlı bir bakış açısını korumak ve orta-uzun vadeli yatırım duruşunu bozmamak her şeyden önemlidir.
Geçmişe baktığımızda, jeopolitik risklerin piyasayı geçici olarak sarsma anları birçok kez yaşandı. Yine de, her seferinde piyasa toparlandı ve uzun vadeli büyüme trendini geri kazandı. Bu tür bir durumda da, duygulara kapılmadan durumu nesnel bir şekilde değerlendirme tutumu gereklidir.
ABD Hisse Senedi Piyasası'na yatırım yaparken, dış çevre değişikliklerinden aşırı derecede etkilenmeden, uzun vadeli bir bakış açısıyla piyasayı değerlendirmek, nihai yatırım sonuçlarını belirleyen kritik bir faktör olacağını anlamanızı isterim.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
ABD'nin İran'ı bombalaması, borsa üzerinde ne gibi etkiler yaratır? İran'ın tutumuna dünya dikkat kesildi | Okamoto Heihachirou'nun ABD Hisse Senedi Ustası Olma Yolu | Manekuri Monex Securities'in yatırım bilgileri ve parayla ilgili yararlı medya.
2025 yılının Haziran ayının 3. haftasında (16 Haziran haftası) ABD Hisse Senedi Piyasası, hafta başında nispeten sakin bir fiyat hareketi sergilemesine rağmen, hafta sonuna doğru bu durum tamamen değişti.
İran’a yönelik tutum hakkında "2 hafta içinde karar vereceğiz" diyen ABD Başkanı Trump, süreyi beklemeden, Japonya saatiyle 22 Haziran Pazar sabahı, ABD ordusunun İran’ın nükleer tesislerine hava saldırısı düzenlemesini gerçekleştirdi. Bu ani askeri eylemle birlikte, Orta Doğu bölgesindeki gerginlik bir anda arttı ve piyasaların "potansiyel risk" olarak algıladığı jeopolitik endişeler, bir gecede "gerçek bir şok" haline dönüştü. Bu karar, Trump’ın Amerika’ya büyük riskler yükleyen "son derece tehlikeli bir kumar" oynamaya karar verdiğini ifade ediyor.
Orta Doğu gerginliği ve faiz indirim beklentilerinin iç içe geçtiği geçen hafta (16 Haziran haftası) ABD Hisse Senedi Piyasası
Geçen hafta (16 Haziran haftası) piyasanın hafta başında nispeten istikrarlı bir şekilde seyrettiği, öncesindeki Orta Doğu durumunda belirli bir sakinliğin gözlemlenmesi ve faiz indirimine yönelik beklentilerin yeniden canlanmasının arka planında yer almaktadır. Özellikle, İran hükümeti yetkilisinin uranyum zenginleştirmeye yönelik müzakerelerde olumlu bir tutum sergilemesi, çatışmanın yoğunlaşmasını önleme çabası olarak olumlu karşılandı.
Ayrıca, FRB (ABD Hisse Senedi Piyasası) üyesi Waller, "Enflasyonun yavaşlaması devam ederse, Temmuz'da faiz indiriminin gündeme gelebileceğini" açıkça belirttiği için, para politikası beklentileri borsa piyasasını destekledi. Bu tür olumlu faktörlerin bir araya gelmesi ve jeopolitik endişelerin geçici olarak gerilemesiyle, yatırımcı psikolojisi belirli bir rahatlama hissine kapıldı.
Yine de, hafta boyunca bakıldığında, piyasa biraz yön eksikliği gösterdi. S&P500 Endeksi haftalık %0,15'lik bir düşüş yaşarken, Nasdaq 100 Endeksi %0,02'lik bir kayıp ile, her ikisi de hafif bir düzeltme ile sınırlı kalmış ve aslında yatay bir seyirle sonlanmıştır.
FOMC sonrasında yön duygusunun zayıf olduğu bir gelişme
19 Haziran (Çarşamba) tarihinde FOMC (ABD Hisse Senedi Piyasası) toplandı ve piyasa beklentilerine göre politika faizi sabit tutuldu. Aynı anda açıklanan "nokta grafiği (politika faiz beklentisi)" ile yıl içinde 2 kez faiz indirimine gidileceği belirtildi ve piyasa bunu "güvercin tarafında (para genişletici)" olarak değerlendirdi.
Ancak, Fed Başkanı Powell, basın toplantısında "Enflasyonun kalıcı olarak düştüğüne dair net bir kanıt gerekmektedir" diyerek temkinli tutumunu sürdürdü. Bu nedenle, faiz indirimine yönelik aceleci bir tutum olarak algılanmadı ve hafif bir bekleme havası yayıldı. Ayrıca, perakende satışlar gibi bazı ekonomik göstergelerin beklentilerin altında kalması, ekonomik yavaşlama endişelerini yeniden alevlendirdi ve haftanın ilerleyen günlerinde bazı kar realizasyonu satışları görüldü.
Ortadoğu'daki jeopolitik riskler "gerçekleşti", caydırma mı yoksa misilleme mi... İran'ın tavrı ne olacak?
Ve 22 Haziran Pazar sabahı, ABD'nin İran içindeki nükleer tesislere hava saldırısı düzenlediğine dair haberler geldi. Beyaz Saray'da bir konuşma yapan ABD Başkanı Trump, "İran'ın ana nükleer tesisleri tamamen yok edildi. İran misilleme yaparsa, daha fazla saldırıya maruz kalacaklar" dedi.
ABD'nin askeri eylemlerinin, 12 Haziran'da başlayan İsrail'in "Yükselen Aslan" operasyonuyla koordineli bir şekilde gerçekleştirildiği ve öncesinde İran'ın hava savunma sisteminin tamamen yok edildiği, operasyonun başarısının anahtarı olduğu görünmektedir.
Bu hava saldırısının Ortadoğu'daki gerilimi geçici olarak hafifletmek için "sonun başlangıcı" mı olacağı, yoksa misilleme ve kaos zincirine yol açacak "yeni bir dönemin başlangıcı" mı olacağı, büyük ölçüde İran'ın gelecekte vereceği tepkiye bağlı olacaktır. İran Dışişleri Bakanı Abbas Araghchi, ABD'yi "güç kullanarak barışçıl diyalog şansını boşa harcamakla" suçladı ve misillemeye işaret etti.
ABD NBC’nin haber programına katılan ABD Başkan Yardımcısı Pence, "Biz İran'ın kendisiyle değil, nükleer geliştirme programıyla savaşıyoruz" şeklinde konuşarak diplomatik bir çözüm isteğini dile getirdi. ABD Savunma Bakanı Esper de "Rejim değişikliği amacı gütmeyen bir operasyon değil" vurgusunu yaptı ancak ABD Başkanı Trump, birkaç saat sonra kendi sosyal medya hesabında "Eğer İran'ı yeniden büyük bir ülke yapamazsak, neden rejim değişikliği olmamalı?" sorusunu yöneltti ve "MIGA (Make Iran Great Again) = İran'ı yeniden büyük bir ülke yapın" sloganıyla paylaşımını sonlandırdı.
Şu anda durum son derece değişken ve tahmin edilemez bir durum devam ediyor.
Hisse Senedi Piyasasına Etkisi, Beklenen Negatif Senaryolar Nelerdir?
O halde, bunun borsa üzerindeki etkilerini düşünelim. Geçen hafta (16 Haziran haftası) VIX endeksi (korku endeksi) 20'yi aştı ve jeopolitik risklerin yatırımcı psikolojisini soğuttuğunu gösterdi. Ancak, geçmişteki Orta Doğu krizlerine baktığımızda, kısa vadeli şoklar sonrasında hisse senetlerinin düştüğünde piyasanın toparlanma eğiliminde olduğu görülmektedir, bu nedenle bu kez de benzer bir modelin ortaya çıkma olasılığı yadsınamaz.
İlginç bir şekilde, İsrail MSCI Hisse Senedi Endeksi, 13 Haziran Cuma günü İsrail'in İran'a karşı önleyici saldırıya başlamasından bu yana %2,6 artış göstererek tarihinin en yüksek seviyesini güncellemektedir. Söz konusu endeks, Hamas'ın 7 Ekim 2023'teki saldırısının (yaklaşık 1,200 İsraillinin öldürüldüğü ve yaklaşık 250 kişinin rehine alındığı) üzerinden 20 gün geçtikten sonra, 27 Ekim'den itibaren %79,9'luk bir artış kaydetmiştir.
Orta Doğu'daki jeopolitik gelişmeleri doğru bir şekilde tahmin etmek son derece zordur, ancak bu İsrail Hisse Senedi Piyasası'nın gücü, İran'ın nükleer silah geliştirme kapasitesinin caydırıldığına dair bir sonuç olarak bölgedeki yapısal dönüşümün başladığını düşündürebilir. Pazar, yalnızca geçici bir askeri çatışmanın ötesinde, daha uzun vadeli ve köklü bir jeopolitik yeniden yapılanmanın belirtilerini içeri almaya başlamış olabilir.
Yine de, bazı olumsuz senaryoları göz önünde bulundurmalısınız.
Öncelikle, İran'ın misilleme eylemleri konusunda endişeler var. İsrail veya Orta Doğu'daki ABD askeri üsleri ya da ABD anakarasına doğrudan saldırılar, ya da Hizbullah ve Husiler gibi vekil güçler tarafından dolaylı saldırılar olması mümkün. Füzeler, insansız hava araçları ve hatta siber saldırılar da seçenekler arasında olacaktır.
Son olarak, ham petrol fiyatlarındaki artışın küresel ekonomi üzerindeki etkisini de göz ardı edemeyiz. Dünyanın petrol talebinin %20'sinin geçtiği söylenen Hürmüz Boğazı çevresindeki gerginlik devam ederse, ham petrol arzı konusunda endişeler artacak ve fiyatların daha da yükselme riski olacaktır. Gerçekten de, Haziran ayı itibarıyla ham petrol fiyatları zaten %20'den fazla artmış durumda ve enflasyon baskılarının yeniden canlanması endişe veriyor.
Ayrıca, FRB'nin para politikası üzerinde de gölge düşürebilir. Enflasyonun yeniden hızlanması, Temmuz'daki faiz indirimi beklentilerinin geri çekilmesine neden olursa, hisse senedi piyasası için ters rüzgar oluşturma riski vardır.
Jeopolitik risklerin piyasayı sarstığı bir dönem, yatırımcılar için gereken tutum nedir?
Böyle bir belirsizlik ortamında, kısa vadeli fiyat dalgalanmalarına aşırı tepki verme eğilimi göstermek kaçınılmazdır. Ancak, bu nedenle soğukkanlı bir bakış açısını korumak ve orta-uzun vadeli yatırım duruşunu bozmamak her şeyden önemlidir.
Geçmişe baktığımızda, jeopolitik risklerin piyasayı geçici olarak sarsma anları birçok kez yaşandı. Yine de, her seferinde piyasa toparlandı ve uzun vadeli büyüme trendini geri kazandı. Bu tür bir durumda da, duygulara kapılmadan durumu nesnel bir şekilde değerlendirme tutumu gereklidir.
ABD Hisse Senedi Piyasası'na yatırım yaparken, dış çevre değişikliklerinden aşırı derecede etkilenmeden, uzun vadeli bir bakış açısıyla piyasayı değerlendirmek, nihai yatırım sonuçlarını belirleyen kritik bir faktör olacağını anlamanızı isterim.