Makro baskı ve zayıf fonların rezonansı, kripto piyasasını savunma düzenleme aşamasına soktu.

Mevcut şifreleme piyasası savunma konsolidasyon aşamasındadır. Makro çevrede belirsizlik artmış, Fed'in faiz indirim beklentileri ertelenmiş, ayrıca gümrük tarifeleri ve jeopolitik riskler yükselmiş, piyasa risk iştahını baskılamıştır. Fon dinamiği marjinal olarak düzelmiş ama yapısal olarak farklılık göstermektedir; bu, yatırımcıların tutumunun temkinli olduğunu göstermektedir.

Ana akım para birimleri açısından, Bitcoin güçlü kalmaya devam ediyor ancak momentumu zayıflıyor, Ethereum taban oluşturma belirtileri gösteriyor ama Bitcoin'e göre hala zayıf. Altcoin piyasası likidite açısından kuruma yaşıyor, risk sürekli olarak serbest bırakılıyor. TOTAL2 ve TVL eş zamanlı olarak düşüş gösteriyor, OTHERS pazar payı kırıldı, piyasa risk serbest bırakma döneminde.

Savunma pozisyonu dağılımını korumanızı öneririm, Ethereum'un güçlü ve zayıf noktalarına ve fon akışının ritmine dikkat edin, ardından yüksek beta varlıklarını planlamayı düşünün.

Makro ve Piyasa Ortamı Analizi

1. Gümrük tarifelerinin neden olduğu enflasyon, faiz indirimlerini erteleyebilir ve kısa vadede Bitcoin fiyatı üzerinde baskı oluşturabilir.

2. Yen'in değer kazanmasının neden olduğu küresel piyasa dalgalanmaları, Bitcoin'in kısa vadeli bir düzeltme yaşamasına yol açabilir.

3. Eğer belirli politikalar yerine getirilmezse, Bitcoin ayarlama riskiyle karşılaşabilir.

Fon Akışı ve Ana Akım Coin Pazar Yapısı

Dış fon akışı:

• ETF fonlarına bu hafta 2.8 milyar dolar girişi oldu, bu büyük bir artış.
• Stabilcoin bu hafta 2.3 milyar artırıldı, günlük ortalama artırma 321 milyon, oldukça yüksek bir seviyede.

Piyasa duyarlılığı:

• Stabil coin primleri sürekli artıyor

Bitcoin ( BTC ):

• Teknik açıdan dalgalı yukarı yönlü bir aralıkta
• 10.3 bin dolar üzerindeki şifreleme artırımı

Ethereum(ETH):

• BTC'den daha zayıf bir hareket, ETH/BTC dalgalı seyrini sürdürüyor.
• Aktif adreslerin artışı, aşamalı dip oluşumunun tamamlandığını gösterebilir.

Makro Ekonomik Gözden Geçirme

1. ABD borcu ve mali açık

• Borç büyüklüğü 36 trilyon dolar, faiz ödemesi 880 milyar dolar
• Yüksek borç, doların uzun vadeli güvenini zayıflatıyor, yatırımcılar Bitcoin gibi varlıklara yönelebilir.

2. Fed'in faiz indirme olasılığı

• 2025'in ikinci yarısında faiz indirme beklentileri artıyor
• Faiz indirimleri likiditeyi artırır, Bitcoin gibi riskli varlıklar için olumlu bir durumdur.

3. Dolar Trendleri

• May'da dolar zayıf, ancak ikinci yarıda istikrar kazanması bekleniyor.
• Dolar ve Bitcoin ters ilişkidedir, doların zayıflaması Bitcoin için olumlu.

Zincir Üstü Veri Analizi

1. Stabil coin fon akışı

• Bu hafta 1.005.000.000 artırıldı, bir önceki aya göre +%82
• Günlük ortalama 143 milyon artış, ılımlı bir onarım aşamasına aittir.

2. ETF fon akışı

• Bu hafta 6.97 milyar dolar net çıkış gerçekleşti, önceki aya göre -13.68 milyar dolar.
• 6710 adet BTC pozisyonunu azaltmak, kısa vadeli temkinli bir ruh hali gösteriyor.

3. Piyasa Dışı İndirim ve Prim

• USDT ve USDC prim oranları %100'ün altına düştü ve indirim bölgesine girdi.
• Pazarın fon akış dinamiklerinin zayıf olduğunu, bekleyiş duygusunun yoğun olduğunu yansıtıyor.

4. Büyük kurumların satın alması

• Bir kuruluş 26 Mayıs'ta 4020 BTC satın aldı, 2 Haziran'da sadece 705 adet daha ekledi.
• Alım hızında yavaşlama, mevcut kripto piyasasında net bir yükseliş katalizörü eksikliğini gösteriyor.

5. Kısa ve uzun vadeli yatırımcıların pozisyonları

• Uzun vadeli sahipler arzı altı ayın en yüksek seviyesine çıkarak 14.4 milyon BTC'ye ulaştı.
• Kısa vadeli sahiplerin arzı son zamanlarda hafif bir artış gösterdi, bu da bazı kısa vadeli tüccarların dip avına çıktığını yansıtıyor.

Genel olarak, teknik görünüm piyasanın bir toparlanma eğiliminde kalabileceğini gösteriyor, ancak fon akışı ve duygu durumu kötü. Büyük kurumların satın alma gücüne ve altcoinlerin sonraki performansının piyasa duygusunu artırıp artırmayacağına dikkat etmek gerekiyor. Önümüzdeki hafta piyasayı toparlanma düşüncesiyle değerlendirmeyi öneriyorum, ancak temkinli olun.