Kripto Piyasası Haftalık Raporu: Karşı Oyunlardan Kırılma Noktasına Boğa ve Ayı Savaşı

Bu hafta kripto piyasası, panik satışlardan kısa süreli toparlanmalara ve ardından teknik kırılmanın ardından hızlanan düşüşlere kadar şiddetli dalgalanmalar yaşadı; her aşama, fon akışı ve makro faktörlerin etkileşimi ile birlikte gerçekleşti. Bitcoin, kritik destek seviyesini koruyamadı, altcoinler ise genel olarak düştü ve piyasa duyarlılığı ay başındaki temkinli iyimserlikten belirgin bir soğumaya döndü. Aşağıda, fiyat hareketleri, ana fon göstergeleri, altcoin piyasası dinamikleri ve gelecekteki beklentiler açısından derinlemesine bir analiz yapılacaktır.

Bir, Piyasa Akışı: "Tepki Denemesi"nden "Kırılma Aşağı Yönlü" Üç Aşamasına

Bu haftaki piyasa mantığı "teknik ve finansal tarafların ayrışması → birlikte düşüş" şeklinde özetlenebilir, bu da üç aşamaya ayrılmaktadır:

1. Panik Düşüşü ( 25 Temmuz ): Büyük satışlar zincirleme reaksiyonlar tetikledi, Bitcoin kısa vadede 115.000 dolar kritik destek seviyesinin altına düştü ve aşamalı bir dip oluşturdu. Bu, hem önceki kazançların realize edilmesini hem de piyasanın makro belirsizlikler konusundaki endişelerini yansıtıyor.

2. Beklentilerin Üzerinde Bir Sıçrama ( 26 Temmuz ): Piyasa teknik bir düzeltme gösterdi, Bitcoin dipten 3000 dolardan fazla yükselerek en yüksek 118,000 dolara ulaştı. Düzeltme ivmesi, kısa vadeli aşırı satım sonrası fonların geri alınmasından ve bir şirketin 117,000 dolar civarında alım yaptığına dair haberlerin piyasa güvenini artırmasından kaynaklanıyor.

3. Boğa ve Ayı Savaşı ( 31 Temmuz - 1 Ağustos ): Fed'in şahin sinyaller vermesinin ardından, Bitcoin'in teknik görünümü yorgunluk belirtisi gösterdi. 31 Temmuz akşamı, fiyat 115.000 dolar destek seviyesinin altına düştü. 1 Ağustos'ta, ABD borsalarının düşmesi ve gümrük politikalarının devreye girmesi ile birlikte, Bitcoin hızla değer kaybetti ve en düşük 110.000 doların altına gerileyerek "makro + teknik" çift yönlü olumsuz bir durum oluşturdu.

İki, Ana Finansal Göstergeler: Üç Boyut Pazarın "Soğuma Gerçeğini" Ortaya Koyuyor

2.1 Stabil Coin: İlaveler %97 düştü, fon girişi neredeyse durdu

Bu hafta stabil coinlerin toplam piyasa değeri 2277.77 milyar dolar, haftalık yeni arz ise yalnızca 0.72 milyar dolar, geçtiğimiz haftanın 26.23 milyar doları ile karşılaştırıldığında %97 azalmıştır. Günlük ortalama yeni arz 3.75 milyar dolardan 0.1 milyar dolara düştü. Bu veri, son 12 haftanın en düşük değeri olarak kaydedildi ve yeni fon akışının neredeyse "kesildiğini" gösteriyor.

Tarihsel eğilimlere göre, stabil coinlerin artırılması piyasanın yükselmesinin önemli bir öncü göstergesidir. Ancak bu haftaki "sıfır büyüme" durumu, yatırımcıların mevcut seviyeye karşı temkinli tutumunu yansıtmaktadır.

2.2 ETF: Akış "yarı yarıya" düştükten sonra düşük seviyelerde kalıyor, kurumsal tutum temkinli hale geliyor.

Bitcoin ETF'si bu hafta net 299.9 milyon dolar girişi oldu, geçen haftayla hemen hemen aynı, ancak Temmuz ayının ilk yarısına göre önemli ölçüde düştü. Dikkate değer olan, bu hafta Cuma günü ETF'nin tek gün net çıkış yaşaması, bu son üç haftada ilk kez gerçekleşti ve Bitcoin fiyatının hızla düşmesiyle "negatif geri bildirim" oluşturdu.

Kurumsal fonların "geri çekilmesi" tesadüf değil: bir yandan, yüksek değerlemeler bazı kurumların kar elde etmek için çıkış yapmasını sağlarken; diğer yandan, makro faiz ortamının sıkılaşması, kripto varlık bulundurmanın fırsat maliyetini artırarak kurumların varlık tahsis etme isteğini azaltmıştır.

2.3 Sahipler Yapısı: Uzun Pozisyon Kısa Pozisyon Çelişkisi Artıyor, Kısa Dönem Talep Gücü Sınırına Yaklaşıyor

Zincir üzerindeki verilere göre, bu hafta Bitcoin uzun vadeli yatırımcı ('in 1 yıldan fazla tutulan ) miktarı sürekli olarak azalırken, kısa vadeli yatırımcı ('in 3 aydan az tutulan ) miktarı hızla artarak "uzun bırak, kısa al" şeklinde bir düzen oluşturuyor.

Bu fenomen, uzun vadeli yatırımcıların yüksek seviyelerde kâr realize ettiğini ve kısa vadeli yatırımcıların "dipten alma" yoluyla bir geri dönüş kazancı elde etmeye çalıştığını yansıtıyor. Risk, bu Cuma günü hızlanan düşüşün, kısa vadeli yatırımcıların alım gücünün neredeyse sınırına ulaştığını göstermesi ve kısa vadeli fonların uzun vadeli satış baskısını kaldıramadığı durumda, piyasanın "Boğa ve Ayı Savaşı"na maruz kalma olasılığının yüksek olduğudur.

Ayrıca, bir şirket 29 Temmuz'da 117256 dolar ortalama maliyetle 210.200 adet Bitcoin satın aldı ve bu, son dört ayın en büyük alımı oldu. Şirketin şu anda Bitcoin'in ortalama maliyeti 73277 dolar olup, toplam miktarı 6.287.900 adede ulaştı. Bu, Bitcoin'e olan sermaye akışının önemli bir parçası haline geldi.

Üç, Taklit Piyasası: "Düşüşe Takip Et, Yükselişe Takip Etme" Normalleşti, Tüm Hat "Savunma Modu"na Geçti

3.1 Piyasa Değeri ve Aktiflik: Çifte Küçülme, Fonlar Temel Varlıklara Yoğunlaşıyor

Shanzhai toplam piyasa değeri bu hafta %6.4 düştü ve 964 milyar dolara geriledi, Bitcoin'in piyasa payı ise geçen haftaki %61'den %62'ye yükseldi. Bu, fonların orta ve küçük kapaklı coinlerden Bitcoin'e kaydığını gösteriyor.

Zincir üzerindeki aktivite sıcaklığı senkronize olarak düşüyor: Toplam TVL ( kilitli değer ) %16,2 azalarak 136,1 milyar dolara geriledi, DEX işlem hacmi %17,3 düştü, bu arada birçok kamu zincirinin TVL düşüşü %10'u aştı ve bu, kullanıcı katılımı ve işlem heyecanının ani bir şekilde düştüğünü yansıtıyor.

3.2 Bölgesel farklılaşma: sadece bazı kripto para birimleri hareketleniyor, çoğu "sessizliğe" girmiş durumda.

Bu hafta altcoinler arasında, sadece birkaç coin belirli haberler nedeniyle aktif oldu. Örneğin, bir coin Güney Kore borsasında listeye alınmasının ardından tek günde %50'den fazla değer kazandı; diğer bir coin ise "ETF çıkaracak" haberinin çıkmasıyla kısa vadede %20 yükseldi. Küçük piyasa değeri olan coinler gün içindeki dalgalanmalara rağmen süreklilikten yoksun.

Ana akım sahte para birimi alanları (, DeFi, NFT, AI ) genel olarak düştü; meme coin alanı %8'den fazla düştü ve bu da büyük bir darbe oldu, spekülatif fonların yüksek riskli alanlardan çekildiğini yansıtıyor.

3.3 Duygu Göstergesi: Pozitif ve Negatif Değer "Yükseliş Çizgisi"ni Aştı, "Bekleme Bölgesi"ne Girdi

Shanzhai endeksi geçen haftaki 42'den 35'e düştü, ardışık 5 gün boyunca geri çekilme kanalında kaldı ve piyasanın küçük piyasa değeri olan coinlere olan güveninin sürekli azaldığını gösteriyor.

Zincir üzerindeki başarı ve başarısızlık bu hafta 50 puana düştü ( tam olarak 60 puanın "yükseliş çizgisi"ni kırdı ), alt verilerde DEX protokolü geliri, aktif kullanıcı sayısı ve işlem hacmi büyük ölçüde azaldı, bu da alternatif coinlerin "para kazanma etkisi"nin kaybolduğunu gösteriyor.

3.4 İkincil piyasa analizleri

Bitcoin'in piyasa payı %62, bir haftalık dalgalanmanın ardından piyasa hala önceki zirveyi etkili bir şekilde aşamadı, bu da piyasayı daha da yükseltmekte liderlik edemedi, alternatif coinlerin duygusu yavaş yavaş soğuyor, Bitcoin'in piyasa payı ise yavaş yavaş artmaya başlıyor.

Bazı altcoinlerin Bitcoin'e karşı döviz kuru, haftanın ilk yarısında hâlâ yatay dalgalanma içinde, bazı kripto paralar hâlâ güçlü kalırken, diğerleri görece zayıf bir seyir izliyor ve bu durum sektörün daha belirgin bir şekilde düşmesine neden oluyor. Perşembe günü Bitcoin'in düşmesiyle birlikte, genel olarak diğer ana akım kripto paralarla birlikte daha da zayıfladı.

3.5 Zincir Üstü Veri Analizi

Zincir üstü varlık akışları ve stabil coin arzı açısından, belirli bir ana paranın net girişi en fazla, belirli bir kamu zincirinin net çıkışı en fazla, trend hala değişmiyor.

Blok zinciri kullanıcılarının aktifliği ve spekülatif ruh hali bu hafta birçok ana zincir kullanıcı aktivitesinde iyi durumda. Karşılaştırıldığında, trend hala bazı ana zincirlerin daha iyi performans gösterdiğini gösteriyor.

Spekülasyon duygusu açısından, DEX'in protokol geliri, aktif kullanıcıları ve işlem hacmi önemli ölçüde düştü, bu da genel verilerin belirgin bir şekilde gerilemesine neden oldu, gelecekteki piyasa için ise nispeten temkinli kalıyor.

Dört, Gelecek Piyasa Görünümü: Anahtar Noktalar ve Destek Sinyalleri

4.1 Teknik Analiz: İki büyük destek seviyesi ve bir "açık"

Kısa vadeli destek: 110.000 dolar civarı ( bu haftaki dip bölgesi, aynı zamanda Haziran ayı sonu - Temmuz ayı başındaki yoğun işlem bölgesi )

Güçlü destek: 93.000-106.000 ABD Doları aralığı (URPD verileri, bu aralıkta 2 milyondan fazla Bitcoin biriktiğini gösteriyor, bu da orta ve uzun vadeli fonların "maliyet bölgesi" )

Risk noktası: 112.000 dolar URPD açığı ( nedeniyle bu fiyat seviyesinde işlem gören az sayıda token var, eğer 110.000 doları kırarsa, hızlı bir şekilde 106.000 dolara ) geri dönebilir.

4.2 Fon durumu: Üç ana istikrar sinyali

1. Stabil coin haftalık arzı 500 milyon doların üzerine geri döndü
2. Bitcoin ETF'nin bir haftalık girişleri 10 milyar doları aştı
3. Uzun vadeli yatırımcıların pozisyon hacmi düşmeyi durdurdu ( satış baskısının azaldığını gösteriyor )

4.3 İşlem Önerileri

Kısa vadeli ( 1-2 hafta ): Pozisyonu %30'un altında kontrol edin, kör alım yapmaktan kaçının, net bir dip oluşumunu bekleyin, ( eğer hacimli bir yükseliş mumu veya ardışık iki gün yeni dip yapmazsa ).

Orta ve uzun vadeli ( 1-3 ay ): Eğer Bitcoin 93,000-106,000 ABD Doları aralığında bir çift dip oluşturursa ve piyasa fonları iyileşirse, lider kamu blok zinciri tokenleri ve performans belirgin olan DeFi projeleri gibi kaliteli varlıklara adım adım yatırım yapılabilir (.

Shanzhai para: Bitcoin'ın stabilizasyonunu beklemeli, öncelikle "piyasa genelinden daha az düşüş gösteren + sektör mantığı bozulmamış" olan kripto paraları seçmeli ), Layer2, modüler kamu blok zinciri gibi gerçek ilerleme kaydeden alanlar (.

Bu haftaki piyasa ayarlaması, hem önceki yükselişin "sindirilmesi", hem de makro ve likidite koşullarının ortak etkisinin bir sonucudur. Yatırımcılar için, aşırı panik yapmaya gerek yok ), temel varlıkların uzun vadeli mantığı değişmedi (, ancak sabırlı kalmak gerekiyor - kripto piyasasında, "uygun zamanı beklemek" genellikle "sık sık işlem yapmaktan" daha önemlidir.

![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-41e602597ba354142e731053054e7454.webp(

![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-97c0bfe9cbf6eec7b14c3b519d3ae8a5.webp(