Solana ekosistemindeki Merkezi Olmayan Finans projelerinin canlanma analizi

Son zamanlarda, Solana ekosistemi genel olarak güçlü bir ivme kazanmış durumda, SOL fiyatı 22 Aralık'ta 100 dolara yaklaşmıştı. Solana üzerindeki merkezi olmayan borsa işlem hacmi bir dönem Ethereum'u geçerek piyasa tartışmalarını tetikledi. Bu arada, Ethereum çeşitli sorgularla karşı karşıya, özellikle de önceki boğa piyasasını yönlendiren Merkezi Olmayan Finans projeleri artık ilgi görmüyor. Bu makale, Solana ekosistemindeki çeşitli DeFi projelerinin gelişim durumuna odaklanacaktır.

Likidite Staking Projeleri Büyümeyi Yönlendiriyor

Likidite staking, Solana ekosisteminde önemli bir büyüme noktası haline geldi. Stake edilen fonların kilitlenmesi, SOL fiyatının yükselmesine yardımcı olurken, likidite staking token'larının (LST) diğer Merkezi Olmayan Finans projelerindeki kullanımı ve yeni projelerin airdrop'larının cazibesi, katılımcı fonların sürekli büyümesini daha da teşvik etmektedir.

Marinade Finance ve Jito, Solana üzerindeki en büyük iki likit staking projesidir. 22 Aralık itibarıyla toplam kilitli değerleri (TVL) sırasıyla 1,05 milyar dolar ve 626 milyon dolara ulaşarak Solana ekosisteminde TVL açısından ilk iki sırada yer almaktadır. Marinade'ın dolar cinsinden staking fonları zirvenin yalnızca %57'si olmasına rağmen, stake edilen SOL miktarı (11,15 milyon SOL) tarihî bir zirveye ulaşmıştır.

Jito, staking hizmetlerinin yanı sıra MEV altyapısı da sunmaktadır. Başarılı airdrop etkinlikleri sayesinde Jito geniş bir destek aldı. Son zamanlarda, JitoSOL'un Merkezi Olmayan Finans projelerindeki uygulamalarının teşvik edilmesiyle, Jito'nun staking miktarı hızla arttı ve şu anda 6420000 SOL'a ulaştı.

Merkezi Olmayan Borsa: Eski Proje Statüsünün Değişimi

Merkezi Olmayan Borsa (DEX) alanında, Raydium ve Orca hâlâ ana projeler, ancak her iki projenin durumu değişti. Belirgin bir yeni proje ortaya çıkmamış olsa da, bu iki borsa mevcut altyapıları üzerine merkezi likidite fonksiyonları geliştirdi.

Likidite açısından bakıldığında, Raydium'un en yüksek likiditesi 2.21 milyar dolar olarak gerçekleşmişken, şu anda 113 milyon dolar ile zirvenin sadece %5.1'ine düşmüştür. Orca'nın en yüksek likiditesi ise 1.41 milyar dolar olup, şu anda 184 milyon dolar ile zirvenin %13'üdür.

Son zamanlarda, Solana DEX'in işlem hacminin Ethereum'u geçmesi dikkat çekti. Veriler, Solana'daki ana DEX'lerin 24 saatlik işlem hacminin toplamda 1.55 milyar dolar, Ethereum'daki ana DEX'lerin işlem hacminin toplamda ise 1.18 milyar dolar olduğunu gösteriyor. Dikkate değer olan, Ethereum'daki işlem hacminin büyük ölçüde Uniswap'ta (940 milyon dolar) ve Curve'de (140 milyon dolar) yoğunlaşmış olması.

Diğer dikkate değer bir gösterge, DEX'in işlem hacmi/TVL oranıdır ve bu, fonların kullanım verimliliğini yansıtır. Raydium ve Orca'nın bu oranları sırasıyla 4.81 ve 2.87'dir ve bu oranlar, Ethereum üzerindeki ana DEX seviyelerinin çok üzerindedir, bu da Solana'da likidite sağlamanın getirisinin daha yüksek olabileceğini göstermektedir.

Merkezi Olmayan Borç Verme: Yeni ve Eski Değişim

Merkezi Olmayan Finans alanında değişiklikler oldukça belirgin, bir zamanlar önde gelen protokollerden yalnızca Solend hala üst sıralarda yer alıyor, ancak yeni projeler tarafından geride bırakıldı. Solend'in TVL'si en yüksek 9,1 milyar dolardan 1,87 milyar dolara düştü, bu da zirvenin %20,5'ine tekabül ediyor. Diğer eski kredi protokollerinin performansı daha da zayıf.

Yeni rakipler marginfi ve Kamino mükemmel performans sergiledi, TVL sırasıyla 348 milyon dolar ve 204 milyon dolara ulaştı ve hızlı bir şekilde büyüyor. Bu projeler henüz yönetişim tokenleri çıkarmadı, ancak kullanıcıları mevduat ve borç verme işlemlerine katılmaya teşvik eden bir puan sistemi başlattı. Çeşitli airdrop beklentileri ve LST desteği ile birlikte fonlar sürekli akıyor.

Diğer Merkezi Olmayan Finans alanları

Gelir toplayıcı alan neredeyse piyasa tarafından reddedildi, bir zamanlar ünlü olan Sunny projesinin TVL'si 3.4 milyar dolardan 4.02 milyon dolara düştü. Sürekli sözleşmeler alanında, Drift ve Jupiter'in JLP'si oldukça dikkat çekici bir performans sergiliyor, ancak genel ölçek hâlâ sınırlı. Merkezi olmayan stabilcoinler konusunda, Solana ekosisteminde öne çıkan bir proje henüz ortaya çıkmadı.

Genel olarak, Solana ekosistemindeki Merkezi Olmayan Finans projeleri bir canlanma gösteriyor, ancak çeşitli alanlarda gelişim dengesiz. Likidite staking ve DEX alanları oldukça dikkat çekici bir performans sergiliyor, yeni ortaya çıkan kredi platformları hızla yükseliyor, diğer alanlar ise hala keşif aşamasında. Ekosistemin sürekli olarak iyileşmesi ve yeniliklerle birlikte, Solana'nın Merkezi Olmayan Finans alanındaki rekabet gücünün daha da artması bekleniyor.