SynFutures'ın Base ekosistemindeki yeni denemesi: Perp Launchpad platformu

Temmuz ayında, Base yeni bir blockchain ekosistemi olarak önemli bir katılımcıyı karşıladı: SynFutures. Şu ana kadar, SynFutures Base üzerinde 26 milyar dolarlık işlem hacmi biriktirdi ve Base ekosisteminin sürekli sözleşme ticaret pazarının %50'den fazlasını elinde bulunduruyor.

Son zamanlarda, SynFutures Base üzerinde Perp Launchpad platformunu başlatarak sürekli sözleşme ihracında yeni bir model geliştirdi.

Bu yeniliği derinlemesine tartışmadan önce, mevcut pazarın durumunu anlamamız gerekiyor: Sürekli sözleşme ticaret platformlarının büyümesi bir tıkanıklıkla karşı karşıya, ana katılımcılar kâr eden sürekli sözleşme türlerinin büyük bir kısmını paylaşmış durumda. Kalan sözleşmeler ya önemsiz işlem hacmine sahip ya da fiyatlama verimsizliğinden dolayı arbitraj aracı haline gelmiştir.

Bu rekabetçi ortamda, SynFutures yeni büyüme fırsatları aramak için yenilikçi bir yol seçti.

1. Perp Launchpad: Yenilikçi Sürekli Sözleşme Yayını

Perp Launchpad, düşük Gas maliyetleri ortamı, etkili fon kullanımı ve büyük sübvansiyonlar sağlayarak Restaking ve Meme token alanlarına likidite ve fiyat keşif mekanizması sunmaktadır. Bu platform, zincir üzerindeki aktif kullanıcıları çekmeyi ve süresiz kontrat ticareti için yeni bir merkez olmayı amaçlamaktadır.

Bu platformun ana yenilikleri şunlardır:

• Sürekli sözleşme pazarına giriş engelini önemli ölçüde düşürdü
• Piyasa derinliğini hızlı bir şekilde kurmak için likidite sağlayıcı teşvik mekanizması
• Base'in düşük Gas ücreti avantajını kullanarak hızlı dağıtım gerçekleştirin

Lido'nun wstETH/ETH sürekli sözleşmesi örneğinde, yalnızca 2 ayda önemli sonuçlar elde edildi:

• Toplam işlem hacmi 2.6 milyon dolar
• En yüksek toplam kilitlenmiş değer (TVL) 918.000 $ ulaştı
• Zincir üzerindeki işlem sayısı 132.000'den fazla
• 1955'ten fazla kullanıcıyı çekti

2. Yatırımcı Perspektifi: Yeni Kazanç Kaynakları ve Risk Yönetimi

Zincir üstü aktif yatırımcılar için SynFutures çoklu kazanç fırsatları sunmaktadır:

• Likidite sağlayıcılarının yıllık getirisi %50'ye kadar yükselebilir.
• İşbirliği topluluğu paylaşımı
• Gelecekte olası token airdrop'ları ve puan ödülleri

Aynı zamanda, yatırımcılara Restaking varlıklarını ve Meme token risklerini yönetmek için araçlar sunar.

Ancak yatırımcıların aşağıdaki risklere de dikkat etmeleri gerekmektedir:

• Sürekli sözleşme pazarında likiditenin döngüsel dalgalanması
• Yeni listeye alınan işlem çiftlerinde büyük fiyat dalgalanmaları olabilir.
• Likidite sağlayıcıları, kalıcı kayıp riskiyle karşı karşıyadır.

3. Restaking alanında yeni gelişmeler

SynFutures, önde gelen Liquid Staking projeleriyle işbirliği yaparak Restaking varlıkları için yeni bir nakit akışı kanalı sağladı. Bu, aşağıdaki etkilere yol açabilir:

• Daha fazla Restaking varlığı sürekli sözleşme pazarına girdi.
• LRT token likiditesi daha da artırıldı
• Yeni Restaking türev ürün oyunlarını tetikleyebilir

Verilere göre, BTC Restaking varlıkları sürekli sözleşme pazarında yeni bir gözde haline geliyor. Örneğin:

• pumpBTC/ETH 24 saat işlem hacmi 429.3K, TVL 12M
• SolvBTC/ETH 24 saat işlem hacmi 341.8K, TVL 5M

Bu işlem çiftlerinin TVL ölçeği, muhtemelen şunlardan dolayı önde gelen ETH/USDC çiftine yakındır:

• BTC Restaking alanında yüksek bir talep var, hedging araçlarına ihtiyaç var.
• BTC ve ETH fiyat korelasyonu, bu işlem çiftlerine fiyatlandırma referansı sağlar.
• Restaking protokolü arasındaki rekabet arttı, spekülatif talebi artırdı.

4. Meme Token Sürekli Sözleşmelerinin Durumu

Beklenmedik bir şekilde, Meme token'ların sürekli sözleşmelerinin performansı görece sıradan.

• BONK/USDC sürekli sözleşmesi: 24 saatlik işlem hacmi sadece 7.7K, piyasa derinliği 405.3K
• PEPE sürekli sözleşmesi: Günlük ortalama işlem hacmi 5K-10K arasında, piyasa derinliği 300K-500K aralığında
• Diğer Meme token'leri daha kötü performans gösterdi.

Bu fenomenin olası nedenleri şunlardır:

• Yüksek kaldıraç ve yüksek volatilite kombinasyon riski çok yüksektir.
• Meme token'ların spot piyasasındaki spekülatif doğası, sürekli ücret oranlarının istikrarsız olmasına neden oluyor.
• Sürekli kayıp riski yüksektir, likidite sağlayıcıları riskleri dikkatli bir şekilde yönetmelidir.

Özet

SynFutures'ın bu yeniliği, esasen sürekli sözleşmelerin ihraç modelini yeniden şekillendiriyor ve çeşitli tokenler için türev piyasalarının kapılarını açıyor. Bu, yalnızca sürekli sözleşmelerin ihraç eşiğini düşürmekle kalmıyor, aynı zamanda Restaking varlıklarından Meme tokenlerine kadar önemli bir değer keşif kanalı sunuyor.

Bu kapsayıcı strateji risk taşısa da, sürekli sözleşme pazarının gelişimi için kaçınılmaz bir yol olabilir. Pazar duraklama dönemlerinde, bazen en cesur fikirler en büyük değeri yaratabilir.