Stablecoin Gelir Stratejisi Analizi: Çeşitlendirilmiş Seçenekler ve Potansiyel Riskler

Mevcut yüksek dolar endeksi ve riskli varlıkların düştüğü piyasa ortamında, dolar varlıklarına sahip olmak ve gelir elde etmek oldukça cazip bir seçenek haline geldi. Sadece sıradan yatırımcılar değil, aynı zamanda önde gelen DeFi projeleri de boşta duran dolar varlıklarını kullanarak gelir elde etmenin yollarını aktif olarak arıyor. Bu makale, okuyuculara çeşitli yatırım referansları sunmak için birkaç stablecoin gelir stratejisini inceleyecektir.

Convex: USDD+3Crv stratejisi

USDD, TRON DAO Reserve tarafından yönetilen bir stablecoin'dir. 27 Ekim itibarıyla, USDD'nin arzı 725 milyon olup, teminat değeri 2.23 milyar dolara kadar çıkmaktadır ve teminat oranı %300'ün üzerindedir. Bunun içinde, yalnızca USDC'nin teminat miktarı 990 milyon olarak, USDD'nin arzını önemli ölçüde aşmaktadır, bu da USDD'nin risk katsayısının nispeten düşük olduğu anlamına gelmektedir.

Bir ticaret platformunda, birden fazla USDD işlem çifti artık çevrimiçi ve ilgili işlem çiftlerinin işlem ücretleri muaf tutulmuştur; bu adım, USDD'nin likiditesini ve kullanım oranını artırmaya yardımcı olmaktadır.

Convex platformu, USDD+3Crv havuzunun yıllık getirisinin ( APR ) %19.66 olduğunu gösteriyor, oysa USDD+FRAXBP havuzunun APR'si daha yüksek, %21.18'e ulaşıyor. Yatırımcılar, Convex'in USDD+3Crv havuzuna desteklenen stablecoin'leri yatırmayı seçebilir ve ardından elde edilen LP tokenlerini Convex'e stake ederek getiri elde edebilir.

Dikkate değer bir nokta, Tron ekosisteminde USDD'nin kullanımının daha yaygın olmasıdır. Örneğin, bir platformda USDD-USDT işlem çifti için yıllık getiri oranı en yüksek %41,9'a kadar çıkabilmektedir (lokasyon ve platform token'ının stake edilmesi gerekmektedir). Başka bir kredi platformunda, USDD'nin mevduat yıllık getiri oranı %9,52'dir.

Canto: USDT+NOTE stratejisi

Canto, Cosmos ekosistemindeki EVM uyumlu DeFi halka açık blok zinciridir ve kendi DEX'i, kredi verme sistemi ve stablecoin'i NOTE'ye sahiptir. Şu anda, Canto'nun toplam kilitli değeri (TVL) yaklaşık 100 milyon dolar.

Canto'nun borç verme platformu, NOTE/USDT LP'nin yıllık getirisinin %32,14, NOTE/USDC LP'nin yıllık getirisinin ise %29,47 olduğunu gösteriyor. NOTE, Canto'da aşırı teminat ile basılan bir stablecoin'dir ve teminat USDC ve USDT olduğunda tasfiye gerçekleşmez.

Yatırımcılar, gereken NOTE'u teminat olarak sağlamak için kısmi USDT kullanmayı düşünebilir, ardından NOTE ve kalan USDT ile likidite sağlayabilir ve son olarak LP tokenlerini kredi platformuna yatırarak gelir elde edebilirler.

Ancak, Canto'nun çapraz zincir işlemlerinin nispeten karmaşık olduğunu belirtmek gerekir. Yatırımcılar, Ethereum'dan Canto'ya çapraz zincir yapmalı ve ardından Canto'nun ERC20 token'ına dönüştürmelidir. Çıkış yaparken, önce Canto'nun yerel token'ına dönüştürmek, ardından Cosmos çapraz zincir köprüsü Gravity Bridge üzerinden çapraz zincir yapmak ve son olarak Cosmos ekosistemindeki bir cüzdan aracılığıyla varlıkları Gravity Bridge'den Ethereum'a geri taşımak gerekir.

Velodrome: sUSD+LUSD stratejisi

Velodrome, Optimism üzerinde bir merkeziyetsiz borsa olan (DEX)'dir ve kodu Andre Cronje'nin Fantom üzerinde geliştirdiği Solidly'den gelmektedir. Şu anda Velodrome'un TVL'si 82 milyon dolar olup, Optimism üzerindeki ölçeği Curve ve Uniswap V3'ü geçmiştir.

sUSD ve LUSD, Synthetix ve Liquity'deki stablecoinlerdir ve her ikisi de nispeten güvenli kabul edilmektedir. Şu anda, Velodrome'daki sUSD/LUSD işlem çiftinin likidite madenciliği yıllık getiri oranı %16,12'dir.

Helio: HAY+BUSD Stratejisi

Helio Protocol, BNB zincirindeki likit teminat ve borç verme protokolüdür. Kullanıcılar, aşırı teminat vererek Helio'nun merkeziyetsiz stablecoini HAY'i borç alabilirler ve teminat olarak verilen BNB, likit teminat için kullanılacaktır.

Bir tanınmış DEX, Swap sayfasında HAY ve BUSD için özel bir StableSwap değişim girişi ekledi, bu da HAY'in belirli bir piyasa kabulüne sahip olduğunu gösteriyor. Şu anda, Helio'nun TVL'si 92 milyon dolar, bunların yaklaşık 20 milyon doları HAY/BUSD Stable LP olarak stake edilmiş.

Yatırımcılar DEX'te HAY/BUSD stablecoin ticaret çifti için likidite sağlayabilir ve ardından LP tokenlerini Helio'ya stake edebilirler. Helio'nun Farming sayfasında HAY/BUSD Stable LP'nin yıllık getiri oranı %19.77 olarak gösterilmektedir.

Wombat Exchange ekosistemi: Çeşitli stablecoin stratejileri

Wombat Exchange, BNB zincirinde bir stablecoin değişim DEX'idir ve düşük kayma, paylaşılan likidite, tek bir token ile stake etme gibi özelliklere sahiptir. Stabilcoin ticaretinin işlem ücreti oranı yalnızca %0,01'dir.

Şu anda, Wombat'ın Ana Havuzu'nda, USDC, USDT, DAI, BUSD'nin yıllık getiri oranlarının medyanı sırasıyla %11.44, %11.14, %10.85, %7.57 olarak gösteriliyor. Bu veriler, WOM'un kilitlenmesi ve veWOM'un tutulması ile elde edilen hızlandırma etkisini içermektedir. Eğer WOM kilitlenmezse, gerçek getiri daha düşük olacaktır.

Wombat etrafında Convex'e benzer uygulamalar da ortaya çıktı, bunlar arasında Wombex Finance ve Magpie bulunuyor. Normal kullanıcılar bu uygulamalar aracılığıyla mevduat yaparak daha yüksek kazançlar elde edebilirler. Wombex'in mevcut TVL'si 89.49 milyon dolar, USDC, USDT, DAI, BUSD'nin mevduat yıllık getiri oranları sırasıyla %13.93, %12.71, %15.29, %17.16'dır. Magpie'nin TVL'si 25.90 milyon dolar, ilgili yıllık getiri oranları ise sırasıyla %11.62, %11.82, %14.52, %9.65'tir.

Risk Uyarısı

Şunu vurgulamak gerekir ki, kripto piyasasının genel riski, geleneksel finans piyasalarından daha yüksektir ve güvenlik kazaları sıkça meydana gelmektedir. Yatırımcılar dikkatli olmalı, riskleri dağıtmayı unutmamalı ve yatırım yapmadan önce belirli risk noktalarını tam olarak anlamalıdır. Yatırımcıların derinlemesine kişisel araştırma yapmaları ve başkalarının yatırım stratejilerini körü körüne takip etmemeleri önerilir.