Макроекономічний тиск і виснаження капіталу резонують, крипторинок переходить до стадії оборонної консолідації

Поточний крипторинок перебуває на етапі оборонної консолідації. Невизначеність макроекономічного середовища зростає, очікування зниження процентних ставок Федеральною резервною системою відтерміноване, а також зростання митних зборів і геополітичних ризиків стримує ринкову схильність до ризику. Грошовий імпульс на краю відновлення, але структура розрізняється, що вказує на обережне ставлення інвесторів.

У сфері основних монет біткойн залишається сильним, але його імпульс зменшується, ефір демонструє ознаки формування底, але в порівнянні з біткойном все ще виглядає слабким. Ліквідність на ринку альткойнів виснажується, ризики продовжують вивільнятися. TOTAL2 та TVL знижуються синхронно, частка OTHERS пробила рівень, ринок перебуває в періоді вивільнення ризиків.

Рекомендується підтримувати оборонну позицію, звертаючи увагу на точки слабкості та сили Ethereum та ритм повернення капіталу, перш ніж розглядати розміщення активів з високим бета.

Макроекономічний аналіз та аналіз ринку

1. Інфляція, спричинена митами, може затримати зниження процентних ставок, що в короткостроковій перспективі створить тиск на ціну біткойна.

2. Підвищення курсу єни може викликати коливання на глобальному ринку, що призведе до короткострокової корекції біткоїна.

3. Якщо певна політика не буде реалізована, біткойн може зіткнутися з ризиком корекції.

Напрямок коштів та структура ринку основних криптовалют

Зовнішні фінансові потоки:

• ETF капітал цього тижня збільшився на 2,8 мільярда доларів, що є значним ростом
• Стабільні монети цього тижня збільшили випуск на 2,3 мільярда, середній щоденний випуск становить 321 мільйон, що є досить високим рівнем

Емоції на ринку:

• Премія на стабільні монети продовжує зростати

Біткоїн(BTC):

• Технічний стан знаходиться в коливальному висхідному діапазоні
• Чіпи на суму понад 103 тисячі доларів

Ефір(ETH):

• Динаміка слабша за BTC, ETH/BTC підтримує коливання
• Активні адреси зростають, що може вказувати на завершення етапного формування дна

Макроекономічний огляд

1. Державний борг США та бюджетний дефіцит

• Розмір боргу становить 36 трильйонів доларів, витрати на відсотки - 880 мільярдів доларів
• Високий борг знижує довіру до долара в довгостроковій перспективі, інвестори можуть звернутися до активів, таких як біткойн

2. Можливість зниження процентних ставок Федеральною Резервною Системою

• Очікування зниження процентних ставок у другій половині 2025 року посилюються
• Зниження процентних ставок збільшує ліквідність, що позитивно впливає на біткоїн та інші ризикові активи

3. Тренд долара

• У травні долар США ослаб, але очікується стабілізація в другій половині року
• Долар і біткойн мають негативну кореляцію, ослаблення долара вигідне для біткойна

Аналіз даних на ланцюгу

1. Рух коштів стабільної монети

• Цього тижня випущено 1,005 мільярда, в порівнянні з попереднім тижнем +82%
• Середнє щоденне збільшення становить 143 мільйони, що відноситься до помірної фази відновлення

2. ETF потоки капіталу

• За цей тиждень чистий відтік склав 6.97 мільярдів доларів, в порівнянні з -13.68 мільярдів доларів
• Зменшено 6710 BTC позицій, що свідчить про короткостроковий обережний настрій

3. Позабіржова надбавка

• Премія USDT та USDC обидві впали нижче 100%, увійшли в зону зниження цін.
• Відображає слабкий імпульс вливання коштів на ринок, атмосфера очікування переважає

4. Закупівля великими установами

• Одна з організацій 26 травня купила 4020 BTC, а 2 червня збільшила позицію лише на 705 монет.
• Темпи нарощування зменшилися, що свідчить про те, що на даний момент ринок не має чітких каталізаторів для зростання.

5. Позиції довгострокових та короткострокових утримувачів

• Постачання довгострокових власників досягло піврічного максимуму, склавши 14400000 BTC
• Постачання короткострокових власників нещодавно трохи зросло, що може свідчити про те, що деякі короткострокові трейдери почали скуповувати.

В цілому, технічний аналіз вказує на те, що ринок може зберігати тенденцію до відскоку, але фінансова ситуація та емоційний фон виглядають не дуже добре. Слід звернути увагу на обсяги покупок великих інституцій та на те, чи зможуть альткоїни підвищити ринковий настрій. Рекомендується розглядати наступний тиждень з точки зору відскоку, але залишатися обережними.