JLP：унікальний актив шифрування та його похідні стратегії
У світі криптовалют пошук якісних активів часто є першим кроком до прибутку. Серед них JLP (Jupiter Perpetual Liquidity Provider Token) безумовно є привабливим вибором. Як унікальний криптоактив, JLP за рік з моменту запуску досягнув трьохкратного зростання, максимальне зниження склало лише 30%, при цьому зберігаючи обсяг фінансування понад 1 мільярд доларів.
Основний механізм JLP полягає в тому, що він є контрагентом для торгівлі безстроковими контрактами Jupiter. Коли трейдери по контрактах зазнають збитків, власники JLP можуть отримати прибуток. У довгостроковій перспективі статистичні дані показують, що трейдери за контрактами зазвичай перебувають у збитках, що забезпечує JLP стабільне джерело доходу. Крім того, Jupiter розподіляє 75% комісії за торгівлю безстроковими контрактами між власниками JLP, що додатково збільшує їх потенціал доходу.
Портфель активів JLP складається з 47% SOL, 8% ETH, 13% BTC та 32% USDC. Така диверсифікована структура активів забезпечила значний прибуток під час зростання ціни SOL у 2024 році. Навіть під час тримісячного різкого падіння ціни SOL, JLP знизився лише на 30%, що значно нижче, ніж падіння самої ціни SOL.
Однак JLP не є абсолютно безризиковим. Основний ризик пов'язаний із можливістю тривалого падіння цін на шифрування-активи. Щоб уникнути цього ризику, деякі інвестори почали шукати хеджування.
Популярною хеджинговою стратегією є конвертація USDC в JLP, а потім заставлення JLP у кредитному протоколі для позики USDC, після чого позичений USDC обмінюється на JLP. Одночасно через безстрокові контракти продається коротка позиція на частку криптоактиву, що відповідає JLP, щоб досягти нейтрального ризику. Ця стратегія спрямована на отримання високих доходів від JLP, одночасно максимально зменшуючи ризик, пов'язаний з коливаннями ринку.
Хоча ця стратегія виглядає простою, для роздрібних інвесторів її реалізація може зіштовхнутися з численними викликами. Шорт-хеджування несе ризик ліквідації та аномального ризику фінансування, а позиковий компонент може призвести до збитків через тривалі інверсії відсоткових ставок. Крім того, роздрібні інвестори можуть не мати достатньо коштів і часу для моніторингу та управління цими складними операціями в режимі реального часу.
У порівнянні, хедж-фонди на інституційному рівні мають професійні команди, які контролюють ситуацію 24 години на добу, а також багатий досвід управління ризиками та надзвичайні плани. Це дозволяє інституційним інвесторам краще контролювати ризики при реалізації таких стратегій, хоча може знадобитися сплатити певні управлінські витрати.
Для приватних інвесторів при виборі інвестиційної стратегії необхідно зважити співвідношення між високим доходом та контролем ризиків. Чи обрати довірити кошти професійним установам для управління, чи виконувати стратегію самостійно, слід вирішувати відповідно до особистої здатності до ризику та інвестиційних цілей.
В цілому, JLP як новий тип шифрувальних активів демонструє унікальні характеристики доходу та ризику. Незалежно від того, чи це безпосереднє володіння, чи участь через складні хеджингові стратегії, інвестори повинні повністю розуміти його механізм роботи та потенційні ризики, щоб ухвалити обґрунтовані інвестиційні рішення.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
16 лайків
Нагородити
16
3
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MetaverseVagabond
· 12год тому
обдурювати людей, як лохів не вийде?
Переглянути оригіналвідповісти на0
SchrödingersNode
· 08-10 14:57
Чи не краще купувати монету на просадці?
Переглянути оригіналвідповісти на0
PumpingCroissant
· 08-10 14:46
ще не вистачає великого пампу, в подальшому супер кульки
JLP：Аналіз безстрокових ліквідних активів з триразовим зростанням протягом року та їхньої стратегії хеджування
JLP：унікальний актив шифрування та його похідні стратегії
У світі криптовалют пошук якісних активів часто є першим кроком до прибутку. Серед них JLP (Jupiter Perpetual Liquidity Provider Token) безумовно є привабливим вибором. Як унікальний криптоактив, JLP за рік з моменту запуску досягнув трьохкратного зростання, максимальне зниження склало лише 30%, при цьому зберігаючи обсяг фінансування понад 1 мільярд доларів.
Основний механізм JLP полягає в тому, що він є контрагентом для торгівлі безстроковими контрактами Jupiter. Коли трейдери по контрактах зазнають збитків, власники JLP можуть отримати прибуток. У довгостроковій перспективі статистичні дані показують, що трейдери за контрактами зазвичай перебувають у збитках, що забезпечує JLP стабільне джерело доходу. Крім того, Jupiter розподіляє 75% комісії за торгівлю безстроковими контрактами між власниками JLP, що додатково збільшує їх потенціал доходу.
Портфель активів JLP складається з 47% SOL, 8% ETH, 13% BTC та 32% USDC. Така диверсифікована структура активів забезпечила значний прибуток під час зростання ціни SOL у 2024 році. Навіть під час тримісячного різкого падіння ціни SOL, JLP знизився лише на 30%, що значно нижче, ніж падіння самої ціни SOL.
Однак JLP не є абсолютно безризиковим. Основний ризик пов'язаний із можливістю тривалого падіння цін на шифрування-активи. Щоб уникнути цього ризику, деякі інвестори почали шукати хеджування.
Популярною хеджинговою стратегією є конвертація USDC в JLP, а потім заставлення JLP у кредитному протоколі для позики USDC, після чого позичений USDC обмінюється на JLP. Одночасно через безстрокові контракти продається коротка позиція на частку криптоактиву, що відповідає JLP, щоб досягти нейтрального ризику. Ця стратегія спрямована на отримання високих доходів від JLP, одночасно максимально зменшуючи ризик, пов'язаний з коливаннями ринку.
Хоча ця стратегія виглядає простою, для роздрібних інвесторів її реалізація може зіштовхнутися з численними викликами. Шорт-хеджування несе ризик ліквідації та аномального ризику фінансування, а позиковий компонент може призвести до збитків через тривалі інверсії відсоткових ставок. Крім того, роздрібні інвестори можуть не мати достатньо коштів і часу для моніторингу та управління цими складними операціями в режимі реального часу.
У порівнянні, хедж-фонди на інституційному рівні мають професійні команди, які контролюють ситуацію 24 години на добу, а також багатий досвід управління ризиками та надзвичайні плани. Це дозволяє інституційним інвесторам краще контролювати ризики при реалізації таких стратегій, хоча може знадобитися сплатити певні управлінські витрати.
Для приватних інвесторів при виборі інвестиційної стратегії необхідно зважити співвідношення між високим доходом та контролем ризиків. Чи обрати довірити кошти професійним установам для управління, чи виконувати стратегію самостійно, слід вирішувати відповідно до особистої здатності до ризику та інвестиційних цілей.
В цілому, JLP як новий тип шифрувальних активів демонструє унікальні характеристики доходу та ризику. Незалежно від того, чи це безпосереднє володіння, чи участь через складні хеджингові стратегії, інвестори повинні повністю розуміти його механізм роботи та потенційні ризики, щоб ухвалити обґрунтовані інвестиційні рішення.