Vào ngày 28 tháng 6, Axel Adler Jr. đã chia sẻ dữ liệu cập nhật trên X liên quan đến các ETF BTC giao ngay. Từ đầu tháng 4 năm 2025, tổng số BTC được nắm giữ bởi các ETF giao ngay của Hoa Kỳ, không bao gồm GBTC, đã tăng từ 932,000 lên 1,056,000 BTC. Sự tăng trưởng 124,000 BTC này xảy ra trong 87 ngày, trung bình mỗi ngày thêm 1,430 BTC. Số lượng nắm giữ IBIT của BlackRock là yếu tố đóng góp chính, thêm khoảng 118,000 BTC trong khoảng thời gian đó. Các ETF khác cộng lại chỉ thêm khoảng 6,000 BTC, một phần rất nhỏ. Dữ liệu này làm nổi bật sự hiện diện mạnh mẽ của BlackRock trong lĩnh vực ETF BTC giao ngay đang phát triển. Dữ liệu của Adler giúp theo dõi cách mà sự tiếp xúc của các tổ chức với Bitcoin tiếp tục phát triển.
Dòng tiền ròng hàng tuần nổi bật sự quan tâm liên tục của nhà đầu tư vào BTC ETF
Dữ liệu dòng chảy ròng cung cấp thêm bối cảnh cho những thay đổi này. BlackRock IBIT ghi nhận 1,31 tỷ USD dòng tiền ròng trong tuần gần đây nhất. Ngày 24 tháng 6 đánh dấu dòng tiền ròng hàng ngày cao nhất của nó, 436,3 triệu USD, dựa trên dữ liệu của Farside Investors. Mỗi ngày giao dịch trong tuần đó đều ghi nhận dòng tiền ròng tích cực từ các ETF BTC giao ngay. Mặc dù dòng tiền ngắn hạn có sự thay đổi, nhưng các khoản lãi hàng ngày cho thấy sự quan tâm liên tục của nhà đầu tư đối với dòng tiền vào Bitcoin ETF. Những dòng tiền ròng nhất quán này cho thấy rằng sự quan tâm không chỉ là một xu hướng tạm thời. Chúng thể hiện vai trò ngày càng mở rộng của các ETF trong việc nhà đầu tư tiếp cận thị trường Bitcoin.
Dòng tiền hiện tại vẫn ổn định, với trung bình 1,430 BTC được thêm vào hàng ngày. Đây gần giống với mức trung bình 13 ngày là 1,320 BTC được báo cáo gần đây. Nếu xu hướng này tiếp tục vào quý 3, tổng số BTC được giữ bởi các ETF giao ngay có thể vượt quá 1.3 triệu. Điều này sẽ đại diện cho khoảng 6.2% nguồn cung Bitcoin đang lưu hành. Dưới sự tăng trưởng như vậy, số lượng BIT của BlackRock IBIT có thể đạt gần 817,000 BTC. Những con số này gợi ý về một sự chuyển dịch có thể trong động lực cung nếu sự quan tâm đến ETF tiếp tục tăng. Dữ liệu chỉ ra nhu cầu tiếp tục từ các tổ chức thông qua các sản phẩm ETF đã được quy định.
Hầu hết các quỹ ETF Bitcoin được nắm giữ tập trung trong tay một vài người chơi lớn
BlackRock IBIT hiện đang giữ hơn 673,000 BTC, nhiều nhất trong số các ETF BTC giao ngay. Fidelity’s FBTC theo sau với hơn 302,000 BTC, và GBTC giữ gần 185,000 BTC. Cùng nhau, ba quỹ này kiểm soát một phần lớn BTC được nắm giữ bởi ETF. Điều này cho thấy sự tham gia của các tổ chức được tập trung xung quanh một vài người chơi lớn. Sự tập trung này cũng phản ánh cách mà các nhà quản lý tài sản lớn dẫn dắt các khoản đầu tư Bitcoin dựa trên ETF. Mô hình này có thể định hình cách các quỹ nhỏ hơn tham gia hoặc cạnh tranh trong lĩnh vực này. Những diễn biến như vậy cho thấy một lĩnh vực kiểm soát đang thu hẹp trong số các sản phẩm ETF Bitcoin.
Hoạt Động LTH Gần Đây Phản Chiếu Các Mẫu Trước Khi Tăng Giá Từ Các Thị Trường Tăng Giá Trong Quá Khứ
Adler cũng đã xem xét các xu hướng trên chuỗi giữa những người nắm giữ dài hạn (LTHs) và những người nắm giữ ngắn hạn (STHs). Trong các chu kỳ trước, LTHs đã tăng thị phần của họ trước những đợt tăng giá mạnh. Một khoảng thời gian quan trọng là xung quanh $28,000 khi Bitcoin tăng lên $60,000 ngay sau đó. Một làn sóng thứ hai của sự phát triển LTH xuất hiện ở mức $60,000, đẩy giá lên $100,000. Những sự thay đổi này cho thấy các mẫu tích lũy thường xảy ra trước các chuyển động tăng giá đáng kể. Phân tích của Adler ngụ ý rằng cấu trúc thị trường có thể lặp lại hành vi trước đó. Quan sát này liên kết vị trí thị trường hiện tại với các xu hướng tăng giá trước đó.
Các Điểm Dự Đoán Bảo Thủ Trong Trường Hợp Xu Hướng Lặp Lại
Với Bitcoin gần $100,000, Adler lưu ý rằng LTHs lại đang tăng tỷ lệ của họ so với STHs. Sự tích lũy này đã tiếp tục trong vài tuần, giống như các giai đoạn trước khi tăng giá trước đó. Mặc dù kết quả không được đảm bảo, những dấu hiệu này thường cho thấy sự chuẩn bị cho những động thái lớn trên thị trường. Adler nhấn mạnh rằng các xu hướng lịch sử không đảm bảo hành động giá trong tương lai. Tuy nhiên, ông nhấn mạnh sự liên quan của hành vi LTH như một chỉ báo có thể. Ông sử dụng những mẫu hình này để làm nổi bật các phương pháp dự đoán có ý thức về rủi ro, không phải sự chắc chắn về giá. Adler đã đưa ra một dự đoán sử dụng các bội số của chu kỳ tăng giá trước đó. Ông đã áp dụng tỷ lệ ×1.6 để gợi ý một mục tiêu giá tiềm năng là $160,000.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Nắm giữ ETF IBIT Tăng 118,000 BTC Kể Từ Tháng 4 Năm 2025
Vào ngày 28 tháng 6, Axel Adler Jr. đã chia sẻ dữ liệu cập nhật trên X liên quan đến các ETF BTC giao ngay. Từ đầu tháng 4 năm 2025, tổng số BTC được nắm giữ bởi các ETF giao ngay của Hoa Kỳ, không bao gồm GBTC, đã tăng từ 932,000 lên 1,056,000 BTC. Sự tăng trưởng 124,000 BTC này xảy ra trong 87 ngày, trung bình mỗi ngày thêm 1,430 BTC. Số lượng nắm giữ IBIT của BlackRock là yếu tố đóng góp chính, thêm khoảng 118,000 BTC trong khoảng thời gian đó. Các ETF khác cộng lại chỉ thêm khoảng 6,000 BTC, một phần rất nhỏ. Dữ liệu này làm nổi bật sự hiện diện mạnh mẽ của BlackRock trong lĩnh vực ETF BTC giao ngay đang phát triển. Dữ liệu của Adler giúp theo dõi cách mà sự tiếp xúc của các tổ chức với Bitcoin tiếp tục phát triển.
Dòng tiền ròng hàng tuần nổi bật sự quan tâm liên tục của nhà đầu tư vào BTC ETF
Dữ liệu dòng chảy ròng cung cấp thêm bối cảnh cho những thay đổi này. BlackRock IBIT ghi nhận 1,31 tỷ USD dòng tiền ròng trong tuần gần đây nhất. Ngày 24 tháng 6 đánh dấu dòng tiền ròng hàng ngày cao nhất của nó, 436,3 triệu USD, dựa trên dữ liệu của Farside Investors. Mỗi ngày giao dịch trong tuần đó đều ghi nhận dòng tiền ròng tích cực từ các ETF BTC giao ngay. Mặc dù dòng tiền ngắn hạn có sự thay đổi, nhưng các khoản lãi hàng ngày cho thấy sự quan tâm liên tục của nhà đầu tư đối với dòng tiền vào Bitcoin ETF. Những dòng tiền ròng nhất quán này cho thấy rằng sự quan tâm không chỉ là một xu hướng tạm thời. Chúng thể hiện vai trò ngày càng mở rộng của các ETF trong việc nhà đầu tư tiếp cận thị trường Bitcoin.
Dòng tiền hiện tại vẫn ổn định, với trung bình 1,430 BTC được thêm vào hàng ngày. Đây gần giống với mức trung bình 13 ngày là 1,320 BTC được báo cáo gần đây. Nếu xu hướng này tiếp tục vào quý 3, tổng số BTC được giữ bởi các ETF giao ngay có thể vượt quá 1.3 triệu. Điều này sẽ đại diện cho khoảng 6.2% nguồn cung Bitcoin đang lưu hành. Dưới sự tăng trưởng như vậy, số lượng BIT của BlackRock IBIT có thể đạt gần 817,000 BTC. Những con số này gợi ý về một sự chuyển dịch có thể trong động lực cung nếu sự quan tâm đến ETF tiếp tục tăng. Dữ liệu chỉ ra nhu cầu tiếp tục từ các tổ chức thông qua các sản phẩm ETF đã được quy định.
Hầu hết các quỹ ETF Bitcoin được nắm giữ tập trung trong tay một vài người chơi lớn
BlackRock IBIT hiện đang giữ hơn 673,000 BTC, nhiều nhất trong số các ETF BTC giao ngay. Fidelity’s FBTC theo sau với hơn 302,000 BTC, và GBTC giữ gần 185,000 BTC. Cùng nhau, ba quỹ này kiểm soát một phần lớn BTC được nắm giữ bởi ETF. Điều này cho thấy sự tham gia của các tổ chức được tập trung xung quanh một vài người chơi lớn. Sự tập trung này cũng phản ánh cách mà các nhà quản lý tài sản lớn dẫn dắt các khoản đầu tư Bitcoin dựa trên ETF. Mô hình này có thể định hình cách các quỹ nhỏ hơn tham gia hoặc cạnh tranh trong lĩnh vực này. Những diễn biến như vậy cho thấy một lĩnh vực kiểm soát đang thu hẹp trong số các sản phẩm ETF Bitcoin.
Hoạt Động LTH Gần Đây Phản Chiếu Các Mẫu Trước Khi Tăng Giá Từ Các Thị Trường Tăng Giá Trong Quá Khứ
Adler cũng đã xem xét các xu hướng trên chuỗi giữa những người nắm giữ dài hạn (LTHs) và những người nắm giữ ngắn hạn (STHs). Trong các chu kỳ trước, LTHs đã tăng thị phần của họ trước những đợt tăng giá mạnh. Một khoảng thời gian quan trọng là xung quanh $28,000 khi Bitcoin tăng lên $60,000 ngay sau đó. Một làn sóng thứ hai của sự phát triển LTH xuất hiện ở mức $60,000, đẩy giá lên $100,000. Những sự thay đổi này cho thấy các mẫu tích lũy thường xảy ra trước các chuyển động tăng giá đáng kể. Phân tích của Adler ngụ ý rằng cấu trúc thị trường có thể lặp lại hành vi trước đó. Quan sát này liên kết vị trí thị trường hiện tại với các xu hướng tăng giá trước đó.
Các Điểm Dự Đoán Bảo Thủ Trong Trường Hợp Xu Hướng Lặp Lại
Với Bitcoin gần $100,000, Adler lưu ý rằng LTHs lại đang tăng tỷ lệ của họ so với STHs. Sự tích lũy này đã tiếp tục trong vài tuần, giống như các giai đoạn trước khi tăng giá trước đó. Mặc dù kết quả không được đảm bảo, những dấu hiệu này thường cho thấy sự chuẩn bị cho những động thái lớn trên thị trường. Adler nhấn mạnh rằng các xu hướng lịch sử không đảm bảo hành động giá trong tương lai. Tuy nhiên, ông nhấn mạnh sự liên quan của hành vi LTH như một chỉ báo có thể. Ông sử dụng những mẫu hình này để làm nổi bật các phương pháp dự đoán có ý thức về rủi ro, không phải sự chắc chắn về giá. Adler đã đưa ra một dự đoán sử dụng các bội số của chu kỳ tăng giá trước đó. Ông đã áp dụng tỷ lệ ×1.6 để gợi ý một mục tiêu giá tiềm năng là $160,000.