Grâce à l'intégration de la Finance décentralisée (DeFi) dans un cadre réglementé, les actifs réels (RWAs) entrent dans une nouvelle phase de hausse, transformant des actifs historiquement peu liquides en primitives financières combinables.
Le 26 juin 2025, RedStone Oracle a publié le rapport « Real-World Assets in On-chain Finance Report », marquant une avancée supplémentaire dans l'écosystème RWA. Le dernier rapport de RedStone met en avant la hausse significative et le potentiel de transformation de la tokenisation des actifs réels (RWA) dans l'écosystème blockchain. Depuis 2022, où le marché RWA ne valait que 5 milliards de dollars, il a explosé pour atteindre plus de 24 milliards de dollars à mi-2025, se classant comme le deuxième domaine de croissance le plus rapide dans le secteur des cryptomonnaies.
Le rapport souligne que l'adoption par les institutions est passée de la phase pilote à un déploiement à grande échelle, ce changement étant favorisé par l'amélioration continue des infrastructures et le soutien d'institutions financières majeures telles que BlackRock, JPMorgan et Franklin Templeton. À mesure que la tokenisation des RWA devient progressivement un pont entre la finance traditionnelle et la blockchain, l'intégration innovante de la Finance décentralisée et les oracles de prix complexes menés par des entreprises comme RedStone jettent les bases pour la construction d'un marché mondial d'actifs efficace, transparent et doté de liquidité.
Le crédit privé en tant que principal moteur de la hausse, les prévisions du secteur montrent qu'au début des années 2030, le ratio de tokenisation des actifs devrait atteindre 30 %. Les perspectives d'insights de RedStone montrent un avenir prometteur pour libérer des milliers de milliards de dollars de valeur grâce à la blockchain.
Pour consulter le rapport complet, veuillez cliquer sur le lien :
Table des matières
1 Points clés 4
Projets clés et organisations 5
Qu'est-ce que RWA ?7
Histoire succincte de RWA et de la tokenisation 7
Essai 7 avant l'apparition de la blockchain
Pourquoi la blockchain a-t-elle changé les règles du jeu ? 8
Tendances récentes : Tempête parfaite 9
Pourquoi le dollar et les obligations d'État dominent-ils le domaine des RWA ? 10
Tokenisation 11
Les plateformes majeures font face à la concurrence par l'innovation et l'échelle 12
Marché des titres du Trésor : demande institutionnelle en hausse explosive 13
Prêt privé : développement du plus grand secteur de la tokenisation des RWA 14
Tokenisation des matières premières : Émergence multiple sous la domination de l'or 16
L'émergence du marché des jetons de propriété 16
Les échanges de cryptomonnaies favorisent le récit de fusion 17
La vague mondiale de la tokenisation des actions privées 17
RWA+Finance décentralisée : connexion, défis et percée 18
Comment institutionnaliser la Finance décentralisée ? 18
USDtb d'Ethena : tirer parti de BUIDL pour stimuler l'adoption institutionnelle 19
Maple Finance : Accélérer le prêt institutionnel sur la chaîne 21
Morpho v2 : La Finance décentralisée a appris à dialoguer avec les institutions 22
Pendle Citadels : viser le marché des revenus institutionnels de plusieurs trillions 23
Horizon : le chemin de la Finance décentralisée RWA d'AAVE 25
Écosystème de Finance décentralisée institutionnelle sur Solana 25
Révolution des sTokens : réaliser des actifs tokenisés dans la Finance décentralisée 26
Qu'est-ce que sToken ? Comment ça fonctionne ? 27
Cadre juridique de la tokenisation conforme 27
Architecture technique de la Finance décentralisée haut de gamme tokenisée 27
Perspectives d'application futures 27
Position RWA levée dans la Finance décentralisée 28
Introduire les RWA dans la Finance décentralisée : défis techniques et structurels 29
Les limites de la Finance décentralisée 29
Restrictions héritées de la finance traditionnelle 29
Solutions révolutionnaires et infrastructures de marché 30
Stratégie de hausse des RWA de Gauntlet 30
Cas d'utilisation réussi : Apollo ACRED stratégie 30
Plan d'expansion futur 31
Évolution de la stratégie RWA de prochaine génération 31
Perspectives de croissance du marché 32
Oracle RWA : moteur du marché on-chain 32
Le dilemme des oracles RWA : au-delà de la tarification en temps réel 33
RWA et les oracles DeFi traditionnels : un nouveau paradigme de tarification 33
Mécanismes d'impact et de transmission des risques de liquidation 34
Quelle est la forme ultime de l'oracle RWA ? 34
Analyse comparative des chaînes RWA principales 35
Adoption des RWA dans différents réseaux blockchain 35
Ethereum : Norme institutionnelle 35
ZKSync Era : un bastion puissant pour le crédit privé 37
Solana : challenger haute performance 38
Aptos : un autre standard institutionnel 39
Avalanche : centre d'investissement alternatif 39
XRP Ledger : un nouveau concurrent réglementé 40
Plume : pionnier des RWA pour les particuliers 41
Chaîne RWA sous-évaluée : soutenue par la force des institutions 43
Canton Network : le géant silencieux de la finance institutionnelle 43
DTCC AppChain : Wall Street a été mise sur chaîne avec 44
Stellar : un pont financier vers la réalité de la tokenisation 45
Morgan Stanley et Kinexys : applications pratiques de la blockchain institutionnelle 45
Ondo Chain : plateforme stratégique RWA full-stack 46
Cheval noir en rupture : Hyperliquid46
7 Quel est l'avenir axé sur les données de WA ? 47
Introduction 47
Titres de créance tokenisés des États-Unis 49
Aperçu 50
Perspective 51
Crédit privé 51
Aperçu 53
Avant 53
Fonds institutionnels et actifs alternatifs 54
Aperçu 55
Avant 56
Les plus grandes institutions et banques du domaine de la cryptographie 56
X. Conclusion58
Z. auteur59
Y. Références 60
Principaux points à retenir :
● Le marché de la tokenisation des RWA (actifs réels) a explosé de 5 milliards de dollars en 2022 à plus de 24 milliards de dollars en 2025 (hausse de 380 %), devenant ainsi le deuxième domaine à la croissance la plus rapide dans le secteur des cryptomonnaies après les stablecoins. Bien que les stablecoins soient techniquement des monnaies légales tokenisées, nous les excluons de ce rapport car notre équipe de recherche se penche déjà sur ce sujet. Les prévisions de l'industrie indiquent qu'entre 10 % et 30 % des actifs mondiaux pourraient être tokenisés d'ici 2030-2034, les RWA devenant un pont pour connecter plus de 400 000 milliards de dollars d'actifs du secteur financier traditionnel à la blockchain - ce chiffre dépasse de loin la taille actuelle du marché des cryptomonnaies, qui est d'environ 3 000 milliards de dollars, de plus de 130 fois.
● La tokenisation des actifs passera de la phase expérimentale à une adoption institutionnelle à grande échelle entre 2024 et 2025. D'ici décembre 2024, le marché des actifs réels tokenisés atteindra 15,2 milliards de dollars (hors stablecoins) et continuera de croître, dépassant 24 milliards de dollars en juin 2025, réalisant une hausse annuelle remarquable de 85 %.
● La vague d'adoption institutionnelle actuelle reflète l'accumulation d'années de construction d'infrastructures, qui a finalement conduit à un déploiement à grande échelle. Des institutions financières majeures telles que BlackRock, JPMorgan, Franklin Templeton et Apollo sont passées de l'expérimentation à l'application à grande échelle. En même temps, les gouvernements de divers pays considèrent de plus en plus la blockchain comme une infrastructure clé pour moderniser le système financier traditionnel et faire face aux défis structurels macroéconomiques. Grâce à l'amélioration progressive de l'environnement réglementaire, les RWA connaissent un développement rapide.
● Grâce à l'intégration DeFi dans un cadre réglementé, les RWA entrent dans une nouvelle période de hausse, transformant des actifs historiquement peu liquides en primitives financières composables. Des plateformes telles qu'Ethena, Maple, Spark, Morpho, Pendle Citadels, Drift Institutional, Kamino et les sToken de Securitize permettent aux actifs institutionnels d'accéder à la liquidité DeFi tout en restant conformes, créant des opportunités d'amplification des rendements et de marché secondaire, ce qui est difficilement réalisable dans la finance traditionnelle.
● D'ici juin 2025, le crédit privé sera devenu le plus grand sous-marché de la tokenisation des RWA, avec une taille de 14 milliards de dollars, soulignant l'intérêt marqué des institutions pour le marché du crédit natif de la blockchain. La tokenisation, en réduisant les coûts d'exploitation et en améliorant l'accès et la distribution, résout les principales limitations de l'industrie, tout en rendant possible l'établissement d'un marché secondaire de liquidité robuste - tout en maintenant les normes de souscription des institutions et en offrant des opportunités de rendement élevé auparavant réservées aux investisseurs qualifiés.
● Les oracles RWA représentent une transformation fondamentale, nécessitant l'adoption d'un tout nouveau système technologique - des fournisseurs spécialisés comme RedStone sont à l'avant-garde de la promotion de mécanismes de tarification complexes, établissant ainsi une base pour l'adoption par les institutions. Contrairement aux données de prix en temps réel de la Finance décentralisée, la tarification des RWA doit intégrer des structures complexes telles que la valeur nette d'inventaire (NAV), la conformité réglementaire et les ajustements de liquidité, fournissant une infrastructure clé pour l'intégration de milliers de milliards d'actifs tokenisés dans la Finance décentralisée (DeFi).
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
RWA off-chain finance report : Rapport de marché panoramique pour le premier semestre 2025
Grâce à l'intégration de la Finance décentralisée (DeFi) dans un cadre réglementé, les actifs réels (RWAs) entrent dans une nouvelle phase de hausse, transformant des actifs historiquement peu liquides en primitives financières combinables.
Le 26 juin 2025, RedStone Oracle a publié le rapport « Real-World Assets in On-chain Finance Report », marquant une avancée supplémentaire dans l'écosystème RWA. Le dernier rapport de RedStone met en avant la hausse significative et le potentiel de transformation de la tokenisation des actifs réels (RWA) dans l'écosystème blockchain. Depuis 2022, où le marché RWA ne valait que 5 milliards de dollars, il a explosé pour atteindre plus de 24 milliards de dollars à mi-2025, se classant comme le deuxième domaine de croissance le plus rapide dans le secteur des cryptomonnaies.
Le rapport souligne que l'adoption par les institutions est passée de la phase pilote à un déploiement à grande échelle, ce changement étant favorisé par l'amélioration continue des infrastructures et le soutien d'institutions financières majeures telles que BlackRock, JPMorgan et Franklin Templeton. À mesure que la tokenisation des RWA devient progressivement un pont entre la finance traditionnelle et la blockchain, l'intégration innovante de la Finance décentralisée et les oracles de prix complexes menés par des entreprises comme RedStone jettent les bases pour la construction d'un marché mondial d'actifs efficace, transparent et doté de liquidité.
Le crédit privé en tant que principal moteur de la hausse, les prévisions du secteur montrent qu'au début des années 2030, le ratio de tokenisation des actifs devrait atteindre 30 %. Les perspectives d'insights de RedStone montrent un avenir prometteur pour libérer des milliers de milliards de dollars de valeur grâce à la blockchain.
Pour consulter le rapport complet, veuillez cliquer sur le lien :
Table des matières
1 Points clés 4
Projets clés et organisations 5
Histoire succincte de RWA et de la tokenisation 7
Essai 7 avant l'apparition de la blockchain
Pourquoi la blockchain a-t-elle changé les règles du jeu ? 8
Tendances récentes : Tempête parfaite 9
Pourquoi le dollar et les obligations d'État dominent-ils le domaine des RWA ? 10
Les plateformes majeures font face à la concurrence par l'innovation et l'échelle 12
Marché des titres du Trésor : demande institutionnelle en hausse explosive 13
Prêt privé : développement du plus grand secteur de la tokenisation des RWA 14
Tokenisation des matières premières : Émergence multiple sous la domination de l'or 16
L'émergence du marché des jetons de propriété 16
Les échanges de cryptomonnaies favorisent le récit de fusion 17
La vague mondiale de la tokenisation des actions privées 17
Comment institutionnaliser la Finance décentralisée ? 18
USDtb d'Ethena : tirer parti de BUIDL pour stimuler l'adoption institutionnelle 19
Maple Finance : Accélérer le prêt institutionnel sur la chaîne 21
Morpho v2 : La Finance décentralisée a appris à dialoguer avec les institutions 22
Pendle Citadels : viser le marché des revenus institutionnels de plusieurs trillions 23
Spark Protocol : paradigme d'intégration verticale financière 23
Horizon : le chemin de la Finance décentralisée RWA d'AAVE 25
Écosystème de Finance décentralisée institutionnelle sur Solana 25
Révolution des sTokens : réaliser des actifs tokenisés dans la Finance décentralisée 26
Qu'est-ce que sToken ? Comment ça fonctionne ? 27
Cadre juridique de la tokenisation conforme 27
Architecture technique de la Finance décentralisée haut de gamme tokenisée 27
Perspectives d'application futures 27
Position RWA levée dans la Finance décentralisée 28
Introduire les RWA dans la Finance décentralisée : défis techniques et structurels 29
Les limites de la Finance décentralisée 29
Restrictions héritées de la finance traditionnelle 29
Solutions révolutionnaires et infrastructures de marché 30
Stratégie de hausse des RWA de Gauntlet 30
Cas d'utilisation réussi : Apollo ACRED stratégie 30
Plan d'expansion futur 31
Évolution de la stratégie RWA de prochaine génération 31
Perspectives de croissance du marché 32
Oracle RWA : moteur du marché on-chain 32
Le dilemme des oracles RWA : au-delà de la tarification en temps réel 33
RWA et les oracles DeFi traditionnels : un nouveau paradigme de tarification 33
Mécanismes d'impact et de transmission des risques de liquidation 34
Quelle est la forme ultime de l'oracle RWA ? 34
Adoption des RWA dans différents réseaux blockchain 35
Ethereum : Norme institutionnelle 35
ZKSync Era : un bastion puissant pour le crédit privé 37
Solana : challenger haute performance 38
Aptos : un autre standard institutionnel 39
Avalanche : centre d'investissement alternatif 39
XRP Ledger : un nouveau concurrent réglementé 40
Plume : pionnier des RWA pour les particuliers 41
Canton Network : le géant silencieux de la finance institutionnelle 43
DTCC AppChain : Wall Street a été mise sur chaîne avec 44
Stellar : un pont financier vers la réalité de la tokenisation 45
Morgan Stanley et Kinexys : applications pratiques de la blockchain institutionnelle 45
Ondo Chain : plateforme stratégique RWA full-stack 46
Cheval noir en rupture : Hyperliquid46
7 Quel est l'avenir axé sur les données de WA ? 47
Introduction 47
Titres de créance tokenisés des États-Unis 49
Aperçu 50
Perspective 51
Crédit privé 51
Aperçu 53
Avant 53
Fonds institutionnels et actifs alternatifs 54
Aperçu 55
Avant 56
X. Conclusion58
Z. auteur59
Y. Références 60
Principaux points à retenir :
● Le marché de la tokenisation des RWA (actifs réels) a explosé de 5 milliards de dollars en 2022 à plus de 24 milliards de dollars en 2025 (hausse de 380 %), devenant ainsi le deuxième domaine à la croissance la plus rapide dans le secteur des cryptomonnaies après les stablecoins. Bien que les stablecoins soient techniquement des monnaies légales tokenisées, nous les excluons de ce rapport car notre équipe de recherche se penche déjà sur ce sujet. Les prévisions de l'industrie indiquent qu'entre 10 % et 30 % des actifs mondiaux pourraient être tokenisés d'ici 2030-2034, les RWA devenant un pont pour connecter plus de 400 000 milliards de dollars d'actifs du secteur financier traditionnel à la blockchain - ce chiffre dépasse de loin la taille actuelle du marché des cryptomonnaies, qui est d'environ 3 000 milliards de dollars, de plus de 130 fois.
● La tokenisation des actifs passera de la phase expérimentale à une adoption institutionnelle à grande échelle entre 2024 et 2025. D'ici décembre 2024, le marché des actifs réels tokenisés atteindra 15,2 milliards de dollars (hors stablecoins) et continuera de croître, dépassant 24 milliards de dollars en juin 2025, réalisant une hausse annuelle remarquable de 85 %.
● La vague d'adoption institutionnelle actuelle reflète l'accumulation d'années de construction d'infrastructures, qui a finalement conduit à un déploiement à grande échelle. Des institutions financières majeures telles que BlackRock, JPMorgan, Franklin Templeton et Apollo sont passées de l'expérimentation à l'application à grande échelle. En même temps, les gouvernements de divers pays considèrent de plus en plus la blockchain comme une infrastructure clé pour moderniser le système financier traditionnel et faire face aux défis structurels macroéconomiques. Grâce à l'amélioration progressive de l'environnement réglementaire, les RWA connaissent un développement rapide.
● Grâce à l'intégration DeFi dans un cadre réglementé, les RWA entrent dans une nouvelle période de hausse, transformant des actifs historiquement peu liquides en primitives financières composables. Des plateformes telles qu'Ethena, Maple, Spark, Morpho, Pendle Citadels, Drift Institutional, Kamino et les sToken de Securitize permettent aux actifs institutionnels d'accéder à la liquidité DeFi tout en restant conformes, créant des opportunités d'amplification des rendements et de marché secondaire, ce qui est difficilement réalisable dans la finance traditionnelle.
● D'ici juin 2025, le crédit privé sera devenu le plus grand sous-marché de la tokenisation des RWA, avec une taille de 14 milliards de dollars, soulignant l'intérêt marqué des institutions pour le marché du crédit natif de la blockchain. La tokenisation, en réduisant les coûts d'exploitation et en améliorant l'accès et la distribution, résout les principales limitations de l'industrie, tout en rendant possible l'établissement d'un marché secondaire de liquidité robuste - tout en maintenant les normes de souscription des institutions et en offrant des opportunités de rendement élevé auparavant réservées aux investisseurs qualifiés.
● Les oracles RWA représentent une transformation fondamentale, nécessitant l'adoption d'un tout nouveau système technologique - des fournisseurs spécialisés comme RedStone sont à l'avant-garde de la promotion de mécanismes de tarification complexes, établissant ainsi une base pour l'adoption par les institutions. Contrairement aux données de prix en temps réel de la Finance décentralisée, la tarification des RWA doit intégrer des structures complexes telles que la valeur nette d'inventaire (NAV), la conformité réglementaire et les ajustements de liquidité, fournissant une infrastructure clé pour l'intégration de milliers de milliards d'actifs tokenisés dans la Finance décentralisée (DeFi).