AgentFi à XenoFi : un nouveau paradigme de rendement des stablecoins

Dans un contexte où les stratégies de rendement des stablecoins se diversifient, mais où l'attention et l'efficacité d'exécution des utilisateurs sont limitées, AgentFi représente un nouveau paradigme de fusion "IA + DeFi", offrant aux utilisateurs de DeFi une solution d'agent intelligent qui optimise automatiquement sans nécessiter de surveillance.

Classification et comparaison de DeFAI et AgentFi

DeFAI et AgentFi, bien qu'ils appartiennent tous deux au domaine croisé de "AI + DeFi", présentent des différences significatives dans leur essence technique, leur forme de produit et leur mission paradigmatique. La caractéristique principale d'AgentFi est que : l'agent AI agit en tant qu'exécuteur principal et vecteur de décision, capable de prendre des décisions entièrement automatiques et d'exécuter en boucle, plutôt que de simplement utiliser l'IA comme un outil d'analyse de données et d'amélioration de stratégie.

Catégorie DeFAI : Utilisation de l'IA pour assister ou améliorer les fonctions liées à la DeFi, telles que l'optimisation des stratégies, l'analyse des données, des conseils d'investissement et d'autres applications outils. Les modèles d'IA assistent la prise de décision humaine. Ces produits d'automatisation financière dépendent des instructions et des stratégies explicites des utilisateurs, exécutant le processus "des instructions à l'opération".

AgentFi catégorie : construire un système financier où l'agent intelligent basé sur la chaîne est le premier exécuteur, l'agent peut raisonner de manière autonome, prendre des décisions et effectuer des transactions ou des opérations de gouvernance, l'utilisateur autorise l'agent à agir en son nom. En adoptant le paradigme "de l'intention au résultat", l'utilisateur n'a qu'à exprimer un objectif, et le système peut alors élaborer et exécuter une stratégie.

Actuellement, le nombre de projets AgentFi vraiment axés sur le monde DeFi natif de Crypto est limité. Après sélection, nous avons classé et évalué simplement les projets AgentFi sur le marché.

Optimisation des rendements des stablecoins :

• ARMA: ⭐⭐⭐⭐⭐
• Sturdy Finance: ⭐⭐⭐
• Defilytica: ⭐⭐

Stratégies de portefeuille/Mining de liquidités:

• Imbue Network: ⭐⭐⭐⭐
• Llamafolio: ⭐⭐⭐
• Forta Network: ⭐⭐⭐

Exécution des transactions en chaîne:

• Avantis: ⭐⭐⭐⭐
• AiDEX: ⭐⭐⭐
• Rituel: ⭐⭐

Les 9 projets AgentFi ci-dessus possèdent tous un cycle d'exécution on-chain préliminaire, des cas d'utilisation clairs et des produits de base disponibles. Cependant, dans l'ensemble, la piste AgentFi est encore à un stade précoce, et l'expérience utilisateur de la plupart des produits a encore beaucoup de place pour s'améliorer. Nous espérons qu'à l'avenir, la piste AgentFi pourra se libérer de la simple spéculation sur les jetons et entrer dans une véritable phase de correspondance avec le marché des produits.

Optimisation des rendements des stablecoins dans AgentFi

L'optimisation des rendements des stablecoins n'est pas un concept nouveau dans le monde de la DeFi. Des agrégateurs de rendement automatisés comme Yearn Finance (YFI) et Idle Finance, qui propose une réallocation automatique des actifs et une plateforme de stratégies, aux plateformes professionnelles de modélisation des risques DeFi et d'optimisation des rendements au niveau des protocoles comme Gauntlet, tous sont des projets d'optimisation des rendements automatisés représentatifs avant AgentFi.

L'AgentFi du financement des intelligences artificielles ( a réalisé une première étape vers la vision de l'intégration mutuelle de Crypto et de l'IA : l'IA, grâce à sa capacité de collecte et de décision d'informations sur la chaîne, permet aux utilisateurs de mieux participer au monde DeFi natif de Crypto, tout en utilisant l'immutabilité de la blockchain pour conserver les détails des transactions sous forme de journaux sur la chaîne, garantissant que la logique est vérifiable et que les actions sont traçables. Dans la catégorie AgentFi, le seul projet ayant obtenu une évaluation cinq étoiles en termes de disponibilité des produits et appartenant à la catégorie "optimisation des rendements des stablecoins" est ARMA.

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Vision et philosophie du projet Giza

Giza est un projet d'infrastructure blockchain axé sur la construction d'"Agents IA vérifiables", visant à promouvoir la Finance native des agents), un nouveau paradigme émergent. En tant que l'un des rares projets dans le domaine ZKML, Giza met davantage l'accent sur l'ingénierie et la praticité, étant l'un des premiers projets à réaliser un "cycle complet d'agents intelligents en chaîne + exécution vérifiable + planification IA".

Giza a proposé un concept innovant - la finance xenocognitive (Xenocognitive Finance), qui introduit des agents d'intelligence artificielle (AI agents) comme nouvelle interface dans la finance décentralisée, afin de résoudre le goulot d'étranglement cognitif des participants humains et de reconstruire l'intelligence et la structure du marché. Les agents ne sont pas des outils passifs, mais des "représentants cognitifs", possédant une capacité de raisonnement indépendante et des droits d'exécution sur la chaîne, renforçant ainsi la capacité de traitement de l'information de l'ensemble du marché par le biais d'un réseau d'agents distribués, permettant à l'intelligence du marché de s'étendre avec l'échelle de participation plutôt que de s'effondrer, et fournissant des résultats fiables grâce à des preuves à divulgation nulle de connaissance (ZK). En résumé, la finance xenocognitive est un moyen d'étendre les capacités cognitives humaines par le biais d'agents intelligents autonomes, réalisant un "déchargement cognitif (cognitive offload)" sans sacrifier la souveraineté dans un mode non géré, permettant une participation efficace à la finance décentralisée sans avoir besoin de surveiller constamment le marché ou de changer automatiquement de protocole.

L'architecture du protocole Giza comprend les trois couches suivantes :

1. Couche d'abstraction sémantique (: Surmonter le fossé sémantique entre l'IA et la blockchain, aider l'IA à comprendre le monde de la blockchain.

2. Couche d'exécution décentralisée) : Fournit un environnement d'exécution d'agent évolutif, sécurisé et résistant à la censure.

3. Couche d'autorisation des agents ( : assurer un fonctionnement non-custodial, sécurisé et contrôlable des agents.

Le processus d'exécution des agents de Giza est réalisé en collaboration par trois modules clés, répartis en quatre étapes essentielles :

1. Traitement de la demande ) couche d'abstraction sémantique ( : L'agent AI initie une demande d'opération via le protocole MCP, le système analyse la stratégie en langage naturel en instructions d'opération standardisées sur la chaîne, tout en vérifiant le format, la sémantique et les limites de permission, garantissant que la demande est légale et exécutable.

2. Interactions de protocole ) couche d'exécution décentralisée ( : les nœuds d'exécution appellent le protocole DeFi selon les instructions pour réaliser des opérations réelles, le système optimisera dynamiquement le chemin de transaction, en tenant compte des coûts de gas, de la tolérance au slippage et de la liquidité du protocole, après l'exécution de la tâche, les résultats et la preuve de la tâche seront générés pour une utilisation ultérieure dans la vérification.

3. Exécuter la vérification ) du niveau d'autorisation + niveau d'exécution ( : le système vérifie si l'opération est conforme à la portée d'autorisation de la clé de session définie par l'utilisateur, plusieurs nœuds Attester valident l'opération de manière indépendante, le nœud agrégateur )Aggregator( collecte les signatures pour parvenir à un consensus, garantissant que le résultat est sécurisé et fiable.

4. Retour des résultats ) niveau d'abstraction sémantique ( : Le résultat de l'exécution est transformé en informations sémantiques structurées, renvoyées au système d'agents IA, pour des ajustements de stratégie ultérieurs et une prise de décision automatique en boucle.

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En juillet 2023, Giza a annoncé avoir complété un financement de pré-amorçage de 3 millions de dollars, dirigé par CoinFund, avec la participation de StarkWare, TA Ventures et Arrington Capital. Les investisseurs providentiels incluent Rand Hindi et Julien Bouteloup. En mai 2025, Giza a de nouveau complété un financement de 2,2 millions de dollars pour son tour de financement d'amorçage, dirigé par le Base Ecosystem Fund, avec CoinFund, Arrington Capital, Re7 Capital et Contango Digital Assets en co-investisseurs. Ces deux tours de financement montrent l'optimisme continu du marché des capitaux pour la vision de Giza dans le domaine de "l'IA + DeFi".

Produit représentatif ARMA : optimisation des rendements des stablecoins par un agent intelligent

ARMA)Agent de Gestion des Revenus Autonomes( est un agent intelligent d'optimisation des rendements en stablecoin lancé par Giza, visant à maximiser automatiquement les rendements des utilisateurs à travers les protocoles. Il est actuellement déployé sur le réseau Base et prévoit de s'étendre à davantage d'écosystèmes Layer2, prenant en charge des protocoles de prêt populaires tels qu'AAVE, Morpho, Compound, Moonwell.

Aperçu du mécanisme de fonctionnement d'ARMA :

• Planification stratégique intelligente : analyse en temps réel des rendements des stablecoins des différents protocoles )APR(, des coûts de transaction et des moments de rééquilibrage, exécution automatique des opérations de rééquilibrage optimales.

• Système d'optimisation APR : Grâce à une optimisation globale par la comparaison des taux d'intérêt, l'évaluation des coûts et la logique de réajustement des positions, chaque opération garantit un revenu net ; le rendement annualisé mesuré peut atteindre jusqu'à 2 fois celui des positions statiques traditionnelles.

• Mécanisme d'intérêts composés automatiques : réception automatique et réinvestissement des jetons d'incitation, conversion des récompenses en stablecoin d'origine ; la fréquence des intérêts composés est optimisée dynamiquement en fonction de la taille de la position et des coûts de transaction, améliorant ainsi l'efficacité.

• Logique d'échange intelligent : prend en charge les opérations à double jeton USDC et USDT, permettant un échange automatique et efficace via DEX intégré si nécessaire, garantissant que les utilisateurs peuvent toujours retirer des actifs dans la devise d'origine, améliorant ainsi la flexibilité et l'expérience.

Aperçu des modules et de l'architecture de sécurité des composants ARMA:

L'architecture de Giza Agent se compose de six modules : Comptes intelligents )Smart Accounts(, Clés de session )Session Keys(, Noyau d'agent )Agent Core(, Module d'intégration de protocole )Protocol Integration(, Module de gestion des risques )Risk Module( et Module de comptabilité )Accounting Module(, ces modules collaborent pour construire un système d'exécution automatisé en chaîne, sécurisé, efficace, intelligent et vérifiable.

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ARMA garantit la sécurité des fonds et des opérations des utilisateurs grâce à un mécanisme de protection en trois couches :

1. Sécurité des comptes intelligents : basés sur des comptes intelligents auto-hébergés, les utilisateurs conservent toujours le contrôle de leurs actifs, Giza ne peut pas accéder aux clés privées ; les contrats sont audités et prennent en charge une gestion des droits flexible.

2. Mécanisme de contrôle d'accès : définition précise des droits d代理 à travers la Session Key, limitée à des protocoles spécifiques, des types d'opérations et une période de validité, afin d'éviter le risque d'autorisation complète.

3. Système de gestion des risques : uniquement des protocoles soigneusement sélectionnés, axés sur des scénarios de revenus stables ; le processus de transaction est entièrement traçable, garantissant une transparence et un audit des opérations, renforçant ainsi la sécurité globale du système.

Mécanisme de frais ARMA et gestion des revenus:

Structure des frais : facturation en fonction des revenus, transparente et vérifiable, seulement 10 % de frais de succès sur la partie des revenus réellement générés. Ce frais est réglé en une seule fois lors du retrait de l'utilisateur, et tout le processus de calcul des frais peut être consulté en temps réel via le tableau de bord.

Gestion des récompenses : réception automatique, distribution unifiée, l'agent ARMA collectera et regroupera automatiquement toutes les récompenses de divers protocoles DeFi intégrés, toutes les récompenses seront remboursées aux utilisateurs lors des retraits avec le capital et les bénéfices sans aucune action manuelle de la part de l'utilisateur.

Gestion d'actifs : ARMA ne prélève aucun frais de dépôt ou de retrait. Peu importe combien de protocoles ont été impliqués ou quels jetons ont été utilisés, les utilisateurs récupèrent toujours leurs fonds en jetons d'origine lors du retrait, garantissant ainsi la commodité du recouvrement des fonds.

Grâce au tableau de bord officiel de ARMA, nous pouvons observer visuellement la croissance continue de la taille de la gestion d'actifs et du nombre d'agents intelligents au cours des mois suivant le lancement. En même temps, le tableau de bord montre la dynamique de flux des actifs entre les principaux protocoles de prêt tels que Morpho, Aave, et Fluid. À mesure que ARMA intègre davantage de protocoles DeFi, que le nombre d'agents actifs augmente et que la taille des fonds s'étend, cela renforcera davantage l'effet de roue de croissance positif.

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Positionnement central et mécanisme d'incitation des jetons

Actuellement, Giza a officiellement publié les détails complets de son modèle économique des jetons, le TGE pour l'émission des jetons est devenu un jalon important à surveiller. $GIZA est l'actif natif du réseau d'agents intelligents Giza, offrant une utilité immédiate, une capacité de capture de valeur à long terme, et est conçu selon des principes fondamentaux axés sur la communauté, drivés par le produit et avec une contrainte des mécanismes.

Résumé des points clés :

• Évaluation initiale raisonnable : La FDV initiale de TGE est de 70 millions de dollars, bien inférieure à celle des projets d'IA similaires, offrant un potentiel de hausse significatif.
• Déverrouillage zéro lors du lancement : l'équipe et les investisseurs n'ont pas de jetons déverrouillés lors du TGE, évitant ainsi la pression de vente initiale et assurant une forte cohérence avec la communauté.
• Produit lancé : l'agent intelligent ARMA a déjà géré plus de 30 millions de dollars d'actifs en chaîne, la demande du marché est soutenue par des cas d'utilisation réels.
• Utilité du jeton claire : le $GIZA est utilisé pour la validation par jalonnement, le contrôle des autorisations, la gouvernance du protocole et les incitations d'agence, c'est un actif central.
• Incitation et sécurité liées : les nœuds d'agent doivent miser $GIZA, les comportements malveillants seront punis, garantissant une exécution sécurisée et fiable.
• Mécanisme de retour de valeur : une partie des revenus des opérations par les agents entre dans l'AMM pour le rachat ou la redistribution de $GIZA, créant ainsi un boucle d'incitation durable.
• Distribution orientée vers la communauté : les jetons sont prioritairement attribués aux utilisateurs et participants réels, mettant l'accent sur l'équité.